摘要：值得一提的是，宁德时代此次披露的联席保荐人阵容颇为豪华，包括中国国际金融香港证券有限公司、中信建投（国际）融资有限公司、高盛（亚洲）有限责任公司、摩根士丹利亚洲有限公司等。业内人士认为宁德时代的联席保荐人体现出国际资本和头部投行看好其长期发展。

宁德时代二次上市渐近！

5月6日，据香港交易所官网披露，宁德时代新能源科技股份有限公司H股发行通过港交所主板上市聆讯。

值得一提的是，宁德时代此次披露的联席保荐人阵容颇为豪华，包括中国国际金融香港证券有限公司、中信建投（国际）融资有限公司、高盛（亚洲）有限责任公司、摩根士丹利亚洲有限公司等。业内人士认为宁德时代的联席保荐人体现出国际资本和头部投行看好其长期发展。

根据招股书，此次募资将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设，营运资金及其他一般企业用途。该公司正在推进匈牙利工厂、Stellantis N.V.合资的西班牙工厂以及印尼电池产业链项目的建设或筹建。

2025年2月11日递表，5月6日披露聆讯后招股书，宁德时代共计用了84天。

2025年2月11日，宁德时代发布公告称，正式向香港联合交易所有限公司递交发行境外上市外资股（H股）并在港交所主板挂牌上市的申请，并于同日在港交所网站刊登了本次发行并上市的申请资料。

3月25日，宁德时代收到中国证券监督管理委员会出具的《关于宁德时代新能源科技股份有限公司境外发行上市备案通知书》。

2025年4月10日，香港联交所上市委员会举行上市聆讯，审议了公司本次发行并上市的申请。

有消息显示，宁德时代已于5月6日启动港股上市前PDIE（Pre—Deal Investor Education），预计在5月初至中旬便会启动建簿招股，目标交易规模约50亿美元。若此次宁德时代成功登陆港股，或成为近4年来香港资本市场最大规模的IPO，也是H股最大规模IPO。

根据招股书显示，宁德时代的盈利能力持续提升，年度利润持续增长。2022~2024年，该公司营收分别为3286亿元、4009亿元、3620亿元，年度利润分别为335亿元、473亿元及553亿元。

在产品收入占比方面，2024年，宁德时代动力电池系统收入2530.4亿元，占比达69.9%；储能电池系统收入572.9亿元，但整体电池系统收入同比有所下降。

在动力电池领域，2024年1-11月，全球市场电动汽车用动力电池装机量约为785.6GWh，同比增长26.4%，宁德时代的装机量同比增长28.6%，增速大于行业增速，市占率达到36.8%，同比提升0.6个百分点，稳稳占据榜首之位。

再看国内市场，2024年，我国动力和其他电池累计产量和销量分别为1096.8GWh和1039.5GWh，同比增长41.0%和42.4%，行业正式迈入TWh时代。其中，宁德时代国内动力电池装车量达246.01GWh，市占率为45.08%，较2023年高出1.89个百分点，几乎撑起国内动力电池市场的“半壁江山”。

在储能电池领域，据InfoLink Consulting数据显示，2024年上半年全球储能电芯出货规模114.5GWh，宁德时代凭借优质客户订单，继续稳坐头把交椅。

从国内储能电池企业市场份额来看，宁德时代市场份额占比在30%以上，处于绝对领先地位。

根据宁德时代披露的2025年一季度财报，实现营业收入847.05亿元，同比增长6.18%。净利高达139.63亿元，较上年同期增长32.85%，扣除非经常性损益后的净利润为118.29亿，同比增长27.92%。

从账面数据看，宁德时代并不差钱。有分析认为宁德时代赴港二次上市，意在海外市场。

宁德时代相关人士表示，宁德时代赴港上市募集的资金，将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司长期国际化战略提供资金支持，助力国际化战略布局提速。

据悉，宁德时代一直都在积极布局海外市场，并作为持续“开源”的重点。截至去年9月底，宁德时代锂电池产量超700GWh，在建产能约240GWh。除中国外，宁德时代在海外布局的生产基地包括德国图林根工厂、匈牙利德布勒森工厂以及印度尼西亚动力电池产业链项目等。

同时，宁德时代在海外市场的收入也持续增长。据统计，2022年，宁德时代海外销售收入占比为23.4%，去年则升至30.48%。在中国汽车流通协会专家委员会成员钟师看来，海外市场拥有较大的增长潜力，在当地建厂能更好地拓展当地市场。虽然宁德时代拥有充足的现金流，但在海外投建工厂仍需投入大量资金。

目前，欧盟等海外市场对动力电池和储能电池的需求不断增长。宁德时代相关人士透露，今年前2个月，宁德时代动力电池使用量全球市占率为38%，其中在欧洲市占率为43%。

此外，中东和澳大利亚等新兴地区储能市场快速发展，可再生能源及AI数据中心带动的储能需求旺盛，对于储能电池的要求更高。宁德时代在中东、澳大利亚等市场接连拿到了大的储能项目。

国信证券相关分析师预测，到2027年，全球动力电池需求有望达到1476GWh，储能电池需求有望达到381GWh。

对于关税影响及海外市场进展情况，宁德时代在4月份与投资者的交流活动中表示，美国业务占公司出货比重较小，且去年以来公司已经根据环境变化提前做了预案，所以有关关税政策对公司业绩影响较小，公司正在与客户积极协商解决方案。

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来源：半导体产业纵横一点号