为什么是成都？

摘要：2024年批准上市的40款国产1类创新药中，成都占据6席，居全国前列（上海7款、苏州4款）。据药智网，2016年至2024年，成都药品批准上市总数为637个(以品种计)，在全国所有城市中排名第2。

成都已是创新药一线城市。

2024年批准上市的40款国产1类创新药中，成都占据6席，居全国前列（上海7款、苏州4款）。据药智网，2016年至2024年，成都药品批准上市总数为637个(以品种计)，在全国所有城市中排名第2。

成都创新药近3年License-out交易额累计约260亿美元，约占国内License-out交易总金额30%。中国XDC（ADC、RDC）海外授权潜在金额累计已超3500亿人民币，约半数交易金额出自成都。

今年以来，创新药开启一场轰轰烈烈的牛市，在Biotech市值前五位中，成都独占两席。

在国内各大新兴产业中，创新药成长经历仅有10年，已经真正具备世界领先水平，而成都创新药，特别是抗肿瘤药更是在资本寒冬的最冷几年里大爆发。

为什么是成都？

今年最热门城市是涌现六小龙的杭州。成都与杭州如此相似，可谓文艺范、松弛感和高效率兼备，这些恰好是一个城市所需的创新禀赋。

站在后视镜的角度，我们已经知道2015年是中国创新药元年，但置身于当时的蛮荒之境，恐怕很难意识到一个伟大的创新进程正在开启。2015年，成都市扮演了先知的角色，温江区请来国际顶尖咨询机构麦肯锡，研究编制成都医学城战略规划，推进生物医药产业创新发展。2016年，成都高新区与双流区合作共建的成都天府国际生物城“从零起步”，布局打造新一代的生物产业新城。

成都还是太超前了。

成都医学城

01
成都已经是next level了

成都为何能跻身肿瘤创新药头部？这其实是一个城市的宏大创新叙事的一部分。

成都创新活力的溢出是全方位的。市民对各种新奇现象早就见怪不怪了，当其他城市还激烈争论时，成都包容开放的社会氛围已经让奇花异草绽放。

从《王者荣耀》到《哪吒2》，成都在10年间诞生两大数字产业顶流IP，绝不是偶然现象。

2017年，罗永浩在成都有两个“名场面”，一个是带着员工们在太古里逛了逛，“一比，北京的太古里土多了”，另一个是在东郊记忆附近买了自己的第一套房。

时至今日，太古里的审美放到全国还是遥遥领先的，工业遗址+文艺潮流的东郊记忆则成为国内新消费的著名试验场。

设计东郊记忆的刘家琨，成为2025年普利兹克建筑奖得主。他在成都的另一个代表作是2015年建成的西家大院，建筑采用裸露的清水混凝土与灰砖砌筑外立面，也即烂尾楼风格，这种设计在当年竟然获得通过。

成都效率追求与美学追求并重，真是超前创新的伯乐，想象力在这里没有天花板，而想象力又得到文艺范和松弛感的滋养。上世纪90年代，刘家琨也曾与画家何多苓、诗人翟永明活跃在玉林路的小酒馆和白夜酒吧。

温江雪峰遥峙，江水环流

创新的各个部分是相融相通的，在生物科技的场景里也有名场面。成都医学城具有生态园林的设计美学，雪峰遥峙，江水环流，树林花草间由西面高山雪水融化而成的河水流经全域。天府国际生物城随处闪耀着“哈佛红”的建筑美学，永安湖城市森林公园超治愈。当科学家在这些风景中散步时，想象力也是没有天花板的。

当一个城市既有烟火气，也有诗与远方，既有硬核科技，也有前沿时尚，满足了高端人才对幸福感的所有期望，那么，没有理由不留下来。以科伦博泰为例，科学家有些来自国内其他城市，有些来自欧美，都能潜心研发，此心安处是吾乡，人才稳定性非常高。

天府国际生物城

医药正是整个创新生态的一块重要拼图。成都早就不是一个me too城市（平替），而是进入next level了（引领），所以诞生FIC/BIC药物也是顺理成章的。

在深刻理解成都的创新禀赋之后，我们会认识到其创新药的崛起绝不是偶然现象，未来还有更大的爆发力。

02
对标世界顶级医药基地

成都创新氛围和营商环境媲美杭州。

据投中研究院《新一线城市对比分析报告》，截至2024年11月，成都在新一线城市中企业总数最多，高达137.56万家，总部企业数量在新一线城市中仅次于杭州，有12725万家。而且，成都每年企业的增长数量也最多，新注册企业总数在15万~30万家之间，而其余新一线城市的数据均在15万家以下。

东部地区和一线城市的产业迁移，让成都受益，2019年~2023年，成都迁入3.2万家企业，2023年更是迁入超过8000家企业。

2019年~2023年，成都企业获得VC/PE投资事件1394起，共计融资1217.14亿元，其中医疗健康（前沿生物+医疗器械）最受青睐，投资数量占比约27.18%。

参考波士顿、休斯敦的世界顶级生物医药产业集群，有知名高校、研究院做前端创新研究，有医院做临床试验，有生命科学产业孵化器，有优质空间载体（研发办公场所、生产厂房、人才公寓），也有投资机构，通过各类基础设施连结赋能，形成完整的产业生态圈。这些成功的条件，成都全部具备，而且相比北京、上海、苏州，成都还有成本低、人才稳定、临床便捷的比较优势。

成都拥有64家三甲医院，辐射3.8亿人口，2024年总诊疗量2亿人次，居全国第二位，做临床便捷，效率高、推进快。医疗天团华西医院的科研、临床、进院对创新药械有较大吸引力。

成都产学研的融合程度高，背靠65所高等院校，其中生物医药相关高校26所，国家级医学重点学科、专科72个，特别是四川大学华西医学中心为国内旗舰医学院，就近输出高端人才。

2017年，在经过20多个月的漫长谈判后，成都终于成功引入药明康德。作为一家“链主”企业，药明康德能吸引上下游企业聚集，可帮助产业链进行药物筛选、化学合成、生物测试。随着集齐各种CXO（药明康德、药明生物、泓博智源、维亚生物、华西海圻、药康生物等），成都的药物研发生产服务配套体系完全成熟。

在成都未来产业六大赛道中，前沿生物被作为近期重点方向加以培育，创新药更是其中的重点产业链。根据《成都市促进生物医药产业高质量发展的若干政策措施》，支持创新药研发，单个企业每年最高奖励可达1亿元；鼓励开展临床研究，支持医疗机构引育临床研究人才，加快引进一批“大PI”（主要研究者）；加快创新药入院，每季度至少召开1次药事会，对已挂网的1类创新药，2类改良型新药，应分别于1周、1月内召开药事会；支持海外BD，实际到位首付款达到1亿元及以上的，按实际到位首付款的5‰给予企业最高300万元奖励。

创新药前期是只烧钱、无盈利、周期漫长，成都医药产业园区与企业并肩作战，共同抗压，在融资、市场监督、环保、安全、临床各个环节予以支持，让企业将精力集中于药品研发。园区主动向成都临床PI主任们传递一个信息：我们成都现在有很好的ADC公司，你们要多做ADC临床，形成临床试验高地，助推成都ADC药物发展。

成都已然成为我国生物医药产业版图中的重要一极，医药制造业规模居全国第4、中西部第1，生物医药前沿赛道全面开花，科伦博泰、百利天恒、康诺亚、恩沐等生物药，海思科、康弘、倍特、海创等化学药，远大、纽瑞特、通瑞等核医药，康华、欧林、安特金、迈科康等疫苗，正在各自赛道上勇闯创新无人区。

03
造就全国肿瘤创新药高地

与北京、上海、苏州相比，成都Biotech的数量和分量仍有差距，却个性鲜明、主线清晰，造就全国肿瘤创新药高地。

个性鲜明体现为大BD大药，爆发力惊人。科伦博泰3次授权默沙东ADC产品，总交易金额超百亿美元，刷新中国创新药出海纪录；百利天恒双抗ADC BL-B01D1，达成首付款8亿美元、潜在总交易额最高达84亿美元的交易，刷新中国创新药出海单品和首付款最高纪录。

主线清晰体现为抗肿瘤主流疗法迭代升级方向，成都均领先布局，分别诞生ADC/IO、核药/RDC、小分子龙头。

IO升级+ADC替代PD1+化疗是肿瘤领域最重要的主线。科伦博泰已有3款商业化品种在手，分别为TROP2ADC、PD-L1和西妥昔单抗生物类似药，（截至2025年3月）11款ADC资产进入临床阶段。牵手默沙东，TROP2ADC（SKB264/MK-2870）已开展12项全球注册III期研究，围绕K药未满足临床需求全面布局大适应症，包括5项肺癌III期，3项乳腺癌III期，3项妇科肿瘤III期，1项胃癌III期。合作伙伴默沙东针对MK-2870的临床试验布局，不单体现在全面化多癌种，还体现在差异化升级探索，如开展TNBC升级辅助治疗，PD-L1阴性TNBC治疗，NSCLC升级辅助治疗，鳞癌的强化维持治疗，EGFR耐药NSCLC治疗，最大化MK-2870临床及商业化价值。

百利天恒BL-B01D1是全球首创（First-in-class）、新概念（New concept）且唯一进入III期临床阶段的EGFR×HER3双抗ADC。截至目前，BL-B01D1正在中国和美国进行30余项针对多种肿瘤类型的临床试验，其中包括非小细胞肺癌、小细胞肺癌等9项国内III期注册临床试验。

康诺亚/乐普生物CMG901是目前进度最快的CLDN18.2 ADC，也携手大厂进军全球市场，合作方阿斯利康就CMG901(AZD0901)治疗晚期实体瘤开展多项全球多中心临床研究，包括治疗2L+胃癌的临床III期、1L胃癌的临床II期、1L胰腺癌等研究。

核药/RDC将复制ADC的成功路径，正处于大爆发的前夜。ADC、RDC适应症布局和迭代升级路径类似，都是从末线适应症做起，通过迭代和联用向前线推进；与ADC相比，RDC具有“所见即所治”的诊疗一体化优势，以及物理杀伤带来的不易耐药的优势。

国内核药高地在成都医学城，建立起一个核药生态圈，贯通同位素供给—核药研发—GLP/GCP—生产—应用全链条体系，在1小时内可以联通所有上下游产业链机构，2个小时可以扩展到更大范围的核素供应资源。园区内远大医药、辐联科技、科伦博泰、镭比澳医药在全力推进RDC药物研发，药明康德、通瑞生物可提供核药CRO、GLP、CDMO服务。

国内核药龙头远大医药2024年研发总投入22.74亿港币，接近净利润，保持着超高的研发强度。2024年核药抗肿瘤诊疗板块收入5.89亿港币，同比增长176.6%（剔除汇率变动影响），核心产品易钇[90Y]微球注射液进入快速放量期，2024年实现近5亿港币销售收入，同比增速超140%。下一个核药重磅是RDC药物TLX591-CDx，预计今年可以完成III期临床研究，该产品在海外上市仅两年累计取得超过7亿美元收入。

辐联科技2024年7月拿下国内核药领域License-out首单，以5.715亿美元的交易总额，授权SK公司对于FL-091核药在全球范围内进行临床研究、开发、生产和商业化的独家权利。

肿瘤小分子靶向疗法近期研发趋势集中在提高靶点特异性，同时降低脱靶毒性。2024年10月，百裕制药与诺华就一款小分子抗肿瘤药达成BD交易，将获得7000万美元首付款以及最高11亿美元的各类里程碑付款和相应的特许使用费，成为继科伦博泰、百利天恒之后成都医学城第三笔创新药出海大单。