摘要：美国取消了2025年4月8日、9日行政令中对华加征的91%关税，但保留2025年4月2日行政令中针对半导体、人工智能等战略产业的10%关税。具体执行层面，24%的关税暂缓征收90天（自5月14日起至8月12日），剩余10%关税仍生效。中方采取镜像反制措施，同步

联合声明核心内容解析

根据中美双方于2025年5月12日发布的《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，本次关税调整呈现以下关键特征：

1. 关税结构分层调整

美国取消了2025年4月8日、9日行政令中对华加征的91%关税，但保留2025年4月2日行政令中针对半导体、人工智能等战略产业的10%关税。具体执行层面，24%的关税暂缓征收90天（自5月14日起至8月12日），剩余10%关税仍生效。中方采取镜像反制措施，同步调整对等关税结构。

2. 非关税壁垒隐性保留

声明中"暂停或取消非关税反制措施"的表述具有弹性空间，中方仍握有稀土出口管制、政府采购清单等筹码未完全释放。这为后续谈判预留了博弈空间，也暗示技术壁垒可能以碳关税、数据安全标准等新形式卷土重来。

3. 谈判节奏与政治周期绑定

90天缓冲期精准卡位美国中期选举（2025年11月），美方试图将经贸议题转化为选举筹码。这种时间设计增加了政策不确定性，企业需警惕90天后关税政策反复的风险。

这对我国上市公司中以下出口占比较高，尤其是对美出口较高的行业形成利好：

消费电子行业：

立讯精密：2023 年境外收入占比 86.94%，其中美国市场贡献约 60%，通过计算对美出口占比约 52.2%。公司为苹果、Meta 等提供连接器、无线充电模块，是 AirPods、Apple Watch 的主要代工厂。

歌尔股份：美国客户（Meta、苹果）贡献约 40% 的营收。公司主要生产 Meta Quest 系列 VR 设备、苹果声学等产品。

工业富联：富士康旗下企业，主要代工服务器、通信设备等产品，客户包含苹果、亚马逊等，美国收入占比约 50%。

华勤技术：海外业务占比在 50% 左右，其中直接销往美国的产品收入占比约 10%。

安克创新：消费电子跨境电商龙头，产品大量出口美国，关税下降有助于提升其产品价格优势。

机械装备行业：

浙江鼎力：高空作业平台海外营收占比 82%，美国基建法案的实施会催生对相关设备的采购需求，公司产品在美国市场有较大的发展空间。

中坚科技：发电机产品对美出口激增，北美园林机械市场存在 23 亿美元的缺口，为公司发展提供了机遇。

巨星科技：手工具海外营收占比 94.86%，在全球供应链重塑的背景下，公司订单已排至 2026 年，美国市场是其重要的销售区域之一。

徐工机械：2024 上半年境外收入占比 49.1%，美国是其主要市场之一，起重机产品在美市占率已达 12%。

三一重工：对美出口占比约 10%，海外市场增长快速，2024 年海外收入增速超 40%，公司通过墨西哥工厂供货美国，减少贸易壁垒的影响。

家具行业：

匠心家居：2023 年公司 99% 营收由海外贡献，其中 88% 的产品销往美国，在美国市场的营业收入占比达到 63%，是主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业。

恒林股份：出口业务占比达到 88%，其中美洲区域的销售收入占到外销销售收入的 25%-30% 左右，在办公家具制造领域占据较高市场地位，特别是办公椅制造和出口方面。

致欧科技：2024 年上半年北美地区实现营业收入 13.41 亿元，占主营业务收入的 36.53%，同比增长 41.12%。公司主要从事自有品牌家具系列、家居系列等家居类产品的研发、设计和销售，并主要通过海外电商平台将产品销往欧美日等多个国家和地区。

我乐家居：产品包括户外休闲家具、遮阳伞、帐篷三大系列，主要销往美国、德国、澳大利亚等发达国家和地区。2023 年北美洲收入占比 60.97%。

顾家家居：业务覆盖全球 120 余个国家和地区，2024 年对美出口占比约 25%，旗下拥有多个品牌，并与美国高端功能沙发品牌 “LAZBOY” 等开展战略合作。

跨境电商行业：

跨境通：海外业务占比 58.32%，跨境电商出口业务主要集中在非洲、美洲、欧洲等国家，旗下 ZAFUL 为全球快时尚电商 TOP3，与敦煌网用户重合度高。

华凯易佰：以全资子公司易佰网络为载体开展跨境出口电商业务，主要通过亚马逊、沃尔玛等第三方平台将商品销售给境外终端消费者，依托中国优质供应链资源，将高性价比的中国制造商品销售给境外终端消费者。

致欧科技：主要销售渠道为亚马逊，还覆盖 OTTO、Mano、Wayfair 等线上零售平台，产品可触达美国等广阔市场，2024 年上半年北美地区实现营业收入 13.41 亿元，占主营业务收入的 36.53%，同比增长 41.12%。

安克创新：从事自有品牌的移动设备周边产品、智能硬件产品等消费电子产品的自主研发、设计和销售，北美市场收入占比 50%，海外仓布局完善。

华贸物流：跨境电商物流市占率超 20%，是敦煌网全面战略合作伙伴，中美航线运力占比超 30%，跨境物流订单量同比增长 45%。

纺织行业：

鲁泰 A：全球高端衬衫面料龙头，是 A、B 股上市企业。公司产品 70% 销往美国、欧盟、日本等 60 多个国家和地区，与巴宝莉、优衣库等众多知名品牌建立合作，中高档色织面料出口市场份额占全球市场的 18% 以上。

扬州金泉：主营帐篷、睡袋、户外服装，北美市场占比 56.45%，主要以美国为主，客户包括美国 Newell Brands（Coleman 品牌）、VF 集团（The North Face 母公司）。

华利集团：是 Nike、Deckers（UGG）等国际品牌的核心代工厂，美国收入占比超 70%，凭借规模效应在行业中占据领先地位。

孚日股份：以家纺出口为主，美国市场占出口份额近 50%，是公司重要的海外市场。

盛泰集团：外销占比 61.3%，其中美国大众服装市场占外销的 16.87%，在全球纺织服装产业链中具有一定的地位。

来源：全产业链研究一点号