摘要：昨天群情激愤， 美股大涨、中概股大涨、中国金龙大涨，人民币大涨400点， 很多大V声嘶力竭，高喊A股必暴涨，小脸都喊红了，很多人就信了。

替大家钱包操心的猫哥又来了。

昨天群情激愤， 美股大涨、中概股大涨、中国金龙大涨，人民币大涨400点， 很多大V声嘶力竭，高喊A股必暴涨，小脸都喊红了，很多人就信了。

结果早晨进去的，下午基本亏着出来了，市场就是这么冷血无情。

今天的盘面，大盘一度有翻绿的趋势，好在资金护体，指数收红， 但60%的公司是绿的，赚钱效应很差。

港口航运不出意外的大涨，化工延续涨价逻辑还算坚挺，但以军工为首，多数板块是跌的，那问题就来了， 资金到底在担心什么？

猫哥觉得主要还是以下几个因素：

1、关税多少关键在于账期是从哪开始的， 账期不同，结论不同，最后决定了交易的方向，很多人就会遵守“买预期、卖事实”的纪律，再加上关税协议的核心内容——比如取消91%的加征关税在谈判过程中已被市场部分定价， 部分板块在协议发布前已累计较大涨幅， 协议发布当天，港股恒生指数在5月12日午后已提前拉升3%，中概股盘前普遍上涨5%-8%， 已经透支了协议落地后的上涨空间。

2、市场很担忧90天之后会发生什么？

尽管美国对咱们的关税降了91%，但协议中24%的关税暂停实施是90天，很多人就担心了，2018年519，两国曾达成类似暂停协议， 但两个月后，美国毫无廉耻的单方面撕毁，那这一次会不会故伎重演，90天正好是囤货期？

猫哥觉得倒不至于如此， 因为过去这7年，情势变化很大，中国的航母下水了，六代机出现了，四代半把法国阵风打得丢盔卸甲，芯片围堵实现反围剿，这都是谈判的砝码。 在战场上得不到的，也不要指望在谈判桌上得到。美国现在已经很难再给我们太大的压力了， 美国现在明显麻烦更多，主要是美债，6月到期6.5万亿，美国急需一个牛市把信心拉起来，大家才会心甘情愿掏钱买美债。

3、还有很多人的担心，来自于512被人忽略的新闻，美国商务部同日将14家中国AI企业列入实体清单，关税降、科技围堵升， 战略惯性并没有改变。

但总体说，外部局面已经发生大逆转，我们已经明确了经济的发展路径，主要依靠国内， 如果出口的量能稳住，慢牛很值得期待，全年看高到3600点。

下面说说两个热点板块，军工和黄金。

军工的大跌基本是个明牌，印巴停战了，实战直播带货基本结束了，靠长尾流量是撑不起板块的，军贸虽然有很大的助力， 但乐观预期是三年增加200亿美元的销售，一年70亿美元，500多亿人民币，看着很多，但是军工企业数量很大，很多数据、信息也没法透明， 所以能落在哪家，如果不是行内人或者资深研究者，是看不懂的，所以目前看，军工是“渣男”的逻辑还是成立的，落袋为安。

黄金之前走出一波大涨、大跌的趋势。

黄金的走势，猫哥在1800、2100、2700、3200、3300，这些点位都做过提示，都还算准确， 黄金相对来是比较好分析的， 最核心的，就是看外面乱不乱，然后看买家强不强。

特朗普搞的就很乱，所以资金都在避险，本来避险资金有黄金还有美元，结果美股大跌，美债风险超高，搞得大家对美元没有信心，美元指数大跌，黄金成了唯一选择，这是之前大涨的主逻辑。

但一天突破3400美元和3500美元两个关口后，明显是乏力的，主要是太贵了，再加上关税战缓和了，势必要跌一波。

猫哥之前说过，这一波看跌到3200美元， 很多人觉得会跌到3000美元，不至于，主要是因为它的功能改变了，过去20年，它是避险功能为主，信用资产为辅。

但现在，它的非主权信用资产功能越来越重要，主要就是各国央行在疯狂购买，把它当成外汇储备的长期配置，对冲美元风险， 没收俄罗斯3000亿美元外汇储备的事让大家非常担心，这是未来黄金大涨的主逻辑， 未来3400美元的黄金会是常态。

最后来说说市场里的热闹事。

一个搞科研的女教授，顺手做了个公司，结果击败一大堆男老板，成了首富，这种短剧里的神剧情，现在活生生地出现了。

这个女教授姓范，90年代一路做题拿到了博士学位，然后就去西北大学教书了，教书的同时呢，她也去实验室搞研究，女性都爱美，女教授也是一样的， 所以她的课题就是研究胶原蛋白，2000年获得了国家技术发明大奖。

那时候很鼓励产学研一体化，鼓励老师下海， 于是范教授就成立了巨子生物，主打产品就是胶原蛋白。

这可算是踩中风口了，现在，她家的“胶原棒”是很多平台销量冠军，还曾经跟薇娅深度绑定， 五年营收增长5倍，被称为“女人的茅台”，而且这玩意毛利率超过80%，所以巨子生物现在市值880亿，范教授有56%的股份，身价490亿，成了陕西的首富。

这还不算，范教授在体制内也很成功， 4月份，刚刚成为西北大学的副校长，之前还进过两次工程院院士的候选名单。

有人就有疑惑了，这种横跨体制内、体制外，又当校长又当首富的，允许吗？这是否涉及“学术资源私有化”呢？

这还真没问题， 现在她在公司的职务，是首席科学家， 不是董事长不是ceo，高管都不算，这都是允许的，港交所认可，完全没问题。

跟着她实现财富自由的，还有她的很多学生， 巨子生物60%的高管，都是西北大学毕业的。

所以啊，同学们，跟对老师很重要，能少走很多人生弯路啊。

你说我是个男学生，不想做这个胶原蛋白，没关系，那你可以联系下范教授的老公， 她老公也是个博导，手里也有个上市公司，叫三角防务，搞军工的。

你看人家这组合，一个针对女性，致柔致美，一个针对男性，致阳致刚。

这个组合的最大受益人，就是他们的女儿，一大笔家产可以继承啊，不过范教授也没惯着她， 大学毕业也是疯狂考证，证券、基金、董秘啥的，然后从基层干起，年薪14万，一路慢慢培养。

看懂这个路数了吧？巨子生物上市两年， 融资45亿，分红23亿，实业也离不开资本运作， 都要提前做准备。

看完范教授的发家史，是不是有一个很鲜明的感受，第一代靠知识改变命运，第二代生在罗马，但也是从牛马干起，了解人间艰险，再一步步继承家业，至少不会被骗啊。

只能说现在的小镇做题家，想要逆袭，真的是地狱难度啊，所以年轻人躺平，能理解。

来源：商财洞察君