震惊！大金融支配市场，银行，保险，券商集体狂飙，查找原因，竟是公募基金被迫抢筹？

摘要：沪深两市全天成交额1.32万亿，较上个交易日放量252亿。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。

今日行情由大金融板块主导，早盘银行率先发力，而且在上午突破了10万亿市值的大关；午后则由保险，券商接力，继续助力指数冲高；截止收盘沪指重回3400点。

沪深两市全天成交额1.32万亿，较上个交易日放量252亿。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。

板块方面，保险、港口、物流、化工等板块涨幅居前，光伏、贵金属、军工电子、轨交设备等板块跌幅居前。

大金融板块接力狂飙

上午银行，下午保险，券商

早盘大金融板块迎来强势上涨，银行板块领涨，盘中农业银行，交通银行等股价都再创新高。午后非银金融接力上涨，保险板块大涨6.92%，其中中国人保涨停炸板再涨停，中国太保涨8.5%，中国平安涨4.25%。

券商午后盘中一度拉升近5%，截止收盘证券板块涨3.37%。其中红塔证券，锦龙股份涨停；广发证券，华西证券，华鑫证券，东方财富均涨超5%。

华西证券认为，公募新规引导资产配置向沪深300靠拢。根据2025年要实施的《公募基金运作管理办法》修订版要求，一是业绩基准约束：主动权益类基金投资组合与业绩比较基准（沪深300为主）的偏离度不得超过10%；二是风格漂移监管：对长期（超1年）偏离基准20%以上的基金采取重点监控；三是行业配置披露：季度报告需详细说明行业配置与基准指数的差异及调整计划。

目前，A股银行板块在公募配置中的结构性矛盾。按照最新的数据（2025年一季度），公募在银行板块的配置比例大约3.49%，相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点，相较于中证800指数权重低配6.99个百分点。

另外，《保险资金运用管理办法》修订，进一步放宽权益类资产风险因子，引发新一轮配置潮，险资对高股息高分红板块有天然的配置需求。

航运板块迎来涨停潮

港口航运板块掀起涨停潮，港口航运板块大涨4.07%，中远海发，宁波海运，南京港，宁波远洋纷纷涨停，其中宁波海运已经连续两天涨停。

消息面上，中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税。我国对美国10%的关税和24%税率暂停90天的政策今日开始调整。同时，叠加欧美航线迎来集装箱发运旺季，市场预期美国供应链库存需求将集中增长，带动货量需求超预期改善。虽然中美距离遥远，但90天磋商周期仍足以覆盖海运周期，预计美国采购商将迅速行动起来，增加中美航线的订舱，扩大自华进口商品保障。

并且，不光国内港口航运板块迎来上涨，欧线集运主力合约突破1700.0点，日内大幅上涨14.25%。

中粮期货认为，对于集运远东至欧美的航线，接下来可能的市场格局为：弱现实的修复与预期的强化，由负反馈进入正反馈。首先是预期的增强，接着是市场供需现实层面的改善，二者相互影响使得市场从负反馈进入正反馈。美线挤压的货量开始大量发运、对未来担忧的一定程度的抢运、旺季到来带来的季节性增量，以及美国整体的补库需求同时到来，美线瞬间将面对运力紧张（船司考虑调回美线运力需要时间）、供不应求的状态；欧线运力压力减轻，中欧经济需求端动能的边际修复和旺季的预期重回。

英伟达接大单，算力板块迎来机会

算力板块，受昨晚英伟达消息影响，迎来上涨；立昂技术涨15.19%，宏景科技涨12.97%，股价创历史新高。首都在线，郎威股份，铜牛信息，锦鸡股份等纷纷跟涨。

消息面上，昨晚特朗普撤销拜登政府的《人工智能扩散规则》。《人工智能扩散规则》，将全球国家和地区划为三个等级，对应不同的AI芯片出口管制规则，从而限制AI芯片的出口和扩散。《AI扩散规则》原计划5月15日生效，但是，特朗普政府认为，这会扼杀美国的创新，给企业带来繁重的新监管要求，将损害美国与数十个国家的外交关系，因此予以撤销，不得执行。与此同时，BIS公布了三条新的美国AI芯片出口管制措施，这些措施对相关国家的AI芯片和大模型训练进行管制。BIS公告称，这些举措将确保美国继续处于AI创新的前沿领地，并保持在全球AI行业中的主导地位。

而且特朗普访问海湾国家期间，沙特阿拉伯向美国公司承诺提供6000亿美元，多家美国科技公司周二宣布了在中东地区的人工智能交易。

英伟达的黄仁勋也参加了会谈，和沙特主权基金投资的AI公司Humain签下了芯片供应协议。并表示将在沙特阿拉伯销售数十万颗人工智能芯片，首批1.8万颗最新的“Blackwell ”芯片将提供给沙特阿拉伯人工智能初创公司Humain。