摘要：江苏恒瑞医药股份有限公司（以下简称“恒瑞医药”）今起招股、至5月20日结束，并计划于2025年5月23日正式以“1276”为股票代码在港上市。

至多通过本次发行募集98.90亿港元（约12.67亿美元）。

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，江苏恒瑞医药股份有限公司（以下简称“恒瑞医药”）今起招股、至5月20日结束，并计划于2025年5月23日正式以“1276”为股票代码在港上市。

恒瑞医药计划在本次IPO中发行224,519,800股H股。其中，香港公开发售12,348,600股H股，国际发售212,171,200股H股。

值得一提的是，恒瑞医药在本次发行中共引入7大国内外顶级机构作为基石投资者，累计认购5.33亿美元——其中，GIC认购2.68亿美元，Invesco和瑞银分别认购7500万美元和6000万美元，博裕资本和高瓴各自认购4000万美元，Millennium和Oaktree则分别认购3000万美元和2000万美元。

以招股区间顶部的每股44.05港元计算，恒瑞医药至多通过本次发行募集98.90亿港元（约12.67亿美元）。

目前，恒瑞医药已形成行业领先且高度差异化的创新产品矩阵，其中多款产品具有成为重磅药物的潜力。其中，恒瑞医药战略性地将肿瘤产品组合从实体瘤拓展至血液恶性肿瘤，并实现从新辅助、辅助到后线治疗的全方位覆盖。同时，恒瑞医药亦全面布局主要的慢性疾病，提供从预防到治疗的治疗方案。截至2025年5月5日，恒瑞医药拥有19款已上市的新分子实体创新药和超90款处于临床或更后期阶段的新分子实体在研创新药。

近年来，恒瑞医药还不断加速全球化扩张，以释放并最大化产品矩阵和技术平台

的潜力——截至2025年5月5日，恒瑞医药已在美国、欧洲、澳大利亚、日本及韩国等地区启动超过20项海外临床试验，产品在40多个国家实现商业化。此外，自2018年以来，恒瑞医药与全球合作伙伴进行了14笔对外许可交易，涉及17个分子实体。这些交易的总交易额约为140亿美元，首付款总额约为6亿美元，以及若干合作伙伴的股权。在这些交易中，恒瑞医药与Kailera Therapeutics交易总额约为60亿美元的交易是中国制药行业合作交易的标杆。其他交易还包括向德国达姆施塔特默克集团（Merck KGaA,Darmstadt, Germany （“MRKDG”））的全资子公司、IDEAYA Biosciences及Aiolos BioInc. （“Aiolos Bio”）（后被GSK收购）的对外许可。

财务数据方面。2022年至2024年，恒瑞医药的营收分别为212.75亿元、228.20亿元和279.85亿元。其中，自2014年起恒瑞医药营收的复合年增长率约为14%，远超同期全球制药市场约4%的复合年增长率。

2022年至2024年，恒瑞医药的净利润率分别为17.9%增、18.7%和22.6%。

值得注意的是，恒瑞医药致力于为股东带来可观的回报——自A股上市以来，恒瑞医药的累计现金分红约80.29亿元，相当于其当年A股上市募集资金的16.8倍，而这也是其此前唯一一次资本市场融资。

来源：IPO早知道