两大利空！A股、港股跳水，证监会盘后重磅发声，打击“小作文”

摘要：虽然市场对“公募基金为了回归业绩基准而增配银行、减配科技”的说法众说纷纭，但今天A股延续抱团银行等高股息砸盘科技股的走法，计算机、通信、电子等TMT大跌，煤炭、公用事业等行业走强，美容护理是618和麦角硫因概念刺激。

虽然市场对“公募基金为了回归业绩基准而增配银行、减配科技”的说法众说纷纭，但今天A股延续抱团银行等高股息砸盘科技股的走法，计算机、通信、电子等TMT大跌，煤炭、公用事业等行业走强，美容护理是618和麦角硫因概念刺激。

想想也是讽刺，昨天七部门发文：推动金融机构加大对科技创新的支持力度，今天科技股就暴跌。管理层确实是推动了中长期资金入市，但保险低头不语只是默默加仓银行，这些机构又不买科技股。

我也不是看不惯银行，但四大行中三大行（除了农业银行）一季度净利润同比下降，银行不良率在上升，20号LPR应该会下调，息差压力进一步增大。之前银行还能靠着投资国债来赚钱，但现在债市也涨不动了，怎么看银行板块都前景堪忧。虽然李蓓看空银行的言论有些危言耸听，但最近楼市确实又在往下走了，昨晚公布的居民中长贷负增1231亿元，说明居民买房还是很谨慎。

总不能预期在恶化，股价还能一直走牛吧？银行的上涨完全来自于资金的推动，一方面是gjd救市买了太多沪深300ETF，银行有大量的被动买盘；另一方面险资投资权益市场的口子不断放宽，险资看中的股息率，能够覆盖负债端成本就行。gjd现在不用护盘，自然也不会买了，就看险资还能怼多久。

近期银行板块的加速上涨透支了上行动能，昨天保险、证券暴动更是一个高潮信号，广泛传播的“公募基金增配银行板块”叙事让这种共识走向一致。银行大涨、科技暴跌，市场风格越来越割裂，也就意味着这个“裂口”弥合的动力也越来越强，银行啥时候回调，科技股啥时候才会反弹。

再来看今天的重磅消息：

最近国际局势大幅好转：中美大幅下调彼此关税、俄乌停战、印巴停战，现在伊朗也准备与特朗普政府签署一项有条件的核协议，以换取解除经济制裁。另外，据报道，美国总统特朗普决定解除美国对叙利亚的制裁。

正是由于全球局势不确定性大幅下降，作为避险资产的黄金持续走弱，现货黄金日内跌超1.5%失守3130美元/盎司。而美股似乎又回到了之前“yyds”的地位，纳指底部反弹超过22%，再涨一涨今年就要转涨了。

昨天盘后央行公布了4月份金融数据：前4个月人民币贷款增加10.06万亿元。4月末，广义货币（M2）余额325.17万亿元，同比增长8%。狭义货币（M1）余额109.14万亿元，同比增长1.5%。流通中货币（M0）余额13.14万亿元，同比增长12%。

根据弘则FICC点评：4月新增社融1.16万亿元，社融数据还行，但主要由政府融资贡献。私人部门延续躺平，在“抢转口”边际对冲了关税冲击的情况下，4月新增企业中长贷2500亿元，同比去年-1600亿元；居民中长贷负增1231亿元，同比去年+435亿元。更为关键的是，在去年打击手工补息的低基数下，新口径M1同比依然回落至+1.5%，明显不及预期。

中国结算澄清：账户核查是中国结算按照多年来的惯例每季度组织部分证券公司开展的常规业务，旨在确认投资者证券账户是否实名使用，并无针对网络传言所谓“查场外配资”的特殊安排。上一次腾讯发财报，一季度资本开支不及预期，把阿里好不容易带起来的国产算力打崩了。昨晚腾讯发财报，今天又给国产算力打崩了，东数西算、国资云等板块暴跌。