摘要：自2020年《有限合伙基金条例》（Limited Partnership Fund Ordinance，简称 LPFO）实施以来，香港有限合伙基金（LPF）成为本地私募基金和家族办公室结构设立的重要法律载体。LPF为私募股权、风险投资、房地产基金等提供了更具灵
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自2020年《有限合伙基金条例》（Limited Partnership Fund Ordinance，简称 LPFO）实施以来，香港有限合伙基金（LPF）成为本地私募基金和家族办公室结构设立的重要法律载体。LPF为私募股权、风险投资、房地产基金等提供了更具灵活性、税务效率高且监管清晰的设立方式。
本文将详细介绍香港LPF基金的设立流程、申请步骤、所需材料和注意事项，帮助有意设立LPF的机构快速掌握实务操作。
香港LPF是一种没有法人资格的有限合伙结构，主要用于：
私募股权投资基金（PE）；
风险投资基金（VC）；
家族办公室；
房地产基金等另类资产管理。
结构特征包括：
要素内容说明法律形式无法人地位的有限合伙合伙人角色至少 1 名普通合伙人（GP） + 至少 1 名有限合伙人（LP）设立地点必须在香港注册并管理税务待遇可享香港地区免税待遇（若无香港来源利润）保密性LP名册不对公众公开二、申请设立LPF的基本条件合伙人结构
GP（普通合伙人）：可以是自然人、香港公司或有限责任公司（如SPV）；
LP（有限合伙人）：至少一位，可为自然人或法人。
指定代表（Authorized Representative）
若GP为非香港居民或非本地公司，必须委任在香港的指定代表；
指定代表需是香港持牌人士（如持有SFC 1号牌的资产管理人、律师、会计师等）。
基金名称
必须包含「Limited Partnership Fund」或「有限合伙基金」；
不可与已注册的基金名称重复。
注册办事处
LPF必须设有一个香港本地的注册地址。
基金协议（Limited Partnership Agreement）
需明确GP与LP的职责、权益、出资、分红机制等条款。
三、LPF基金申请流程第一步：筹备阶段
第二步：向公司注册处递交申请
需递交的核心文件包括：
表格 LPF1– 有限合伙基金的注册申请表；
表格 LPF2– GP、LP、代表及注册地址详细信息；
基金协议副本；
声明书– 声明合伙人身份及基金合法性；
费用支付– 申请费用为港币3,034元（以注册处更新为准）。
第三步：注册与核准
公司注册处收到完整资料后，通常于5个工作日内完成审查；
若通过，将发出**《LPF注册证明书》**；
自此，LPF即可正式营运，签署投资协议、接收资本等。
四、后续合规与运营要求合规义务说明年度申报每年向注册处提交周年申报表（包括合伙人变更等）会计与审计必须维持账目记录，不强制审计（视LP协议约定）反洗钱合规（AML）若有募资行为，应遵守AML/CFT法规名册保留GP需保留LP名册于注册办事处，但不向公众公开更改资料GP/LP变更、基金名称修改等必须向公司注册处申报五、常见问题解答Q1：LPF是否需要金融牌照？
答：LPF本身不需要持牌，但若GP管理他人资产并涉及投资建议，可能需申请香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的**第1号牌（资产管理）**或第9号牌（资产管理）。
Q2：LPF可以开放给海外LP吗？
答：可以，LP可以是境外法人或个人，但需通过KYC和AML审查。
Q3：LPF是否可以由单一LP设立？
答：不可以，必须有至少一名GP与一名LP，且不能为同一人。
六、设立LPF的优势总结优势说明税务中性若无香港来源利润，则可免利得税高度保密性LP信息不公开披露国际投资人认可与英美有限合伙制相似，易于接纳灵活管理机制GP可自定投资决策、退出条款等快速设立注册流程简洁，最快5个工作日内完成七、跨境易合规观点香港有限合伙基金（LPF）是目前东亚地区最具国际竞争力的私募基金架构之一。其法律灵活性、税务优势和保密性受到越来越多家族办公室、私募基金及海外资产管理机构的青睐。
若您希望设立LPF，建议提前筹划基金架构、草拟合伙协议。
来源：新浪财经
