摘要：上周（5月23日），注册规模约90亿元人民币、由“太平洋寿险”（全称“中国太平洋人寿保险股份有限公司”）作为单一LP（认缴出资90亿元）、“太保私募基金管理有限公司”（简称“太保资本”）担任执行事务合伙人的“太保战新并购私募基金（上海）合伙企业（有限合伙）”（

机构投资者评论Institutional Investor Review：资本向善 专业求真 有温度 有态度

上周（5月23日），注册规模约90亿元人民币、由“太平洋寿险”（全称“中国太平洋人寿保险股份有限公司”）作为单一LP（认缴出资90亿元）、“太保私募基金管理有限公司”（简称“太保资本”）担任执行事务合伙人的“太保战新并购私募基金（上海）合伙企业（有限合伙）”（以下简称“太保战新并购基金”）落地上海。

IIR研究院早在2021年即发布过“太平洋保险集团系”股权投资报告，时隔不到4年的时间里，当初刚刚成立不久的“太保资本”，已从新设管理人发展成为管理近600亿规模基金的险资系“耐心资本”，且最新设立的“太保战新并购基金”，或能彰显出“太保资本”拥抱中国并购基金历史性机遇的策略升级。

中国太保30年，股权投资简报 | IIR

经IIR综合查询，“太平洋保险集团”（全称“中国太平洋保险（集团）股份有限公司”，目前注册资本约96.2亿元）成立于1991年5月13日（1991年，交通银行获准筹建中国太平洋保险公司（“中国太保”），1999年8月，交通银行将其持有的全部股份转让给上海市政府；2001年，“中国太保”完成分业经营体制改革，10月更名为“中国太平洋保险（集团）股份有限公司”），2001年11月，“太平洋保险集团”联合其它上海国资等，在原寿险及产险业务基础上共同发起设立“太平洋寿险”（全称“中国太平洋人寿保险股份有限公司”）和“太平洋产险”（全称“中国太平洋财产保险股份有限公司”）。

截至目前，“太平洋保险集团”已成为国内领先的综合性保险集团，拥有人寿保险、财产保险、养老保险、健康保险、农业保险和资产管理等在内的保险全牌照，在A+H+G（上海（2007年12月25日）、香港（2009年12月23日）、伦敦（2020年6月17日））三地上市；2024年集团营业收入4,040.89亿元（同比增长24.7%），归母净利润449.60亿元（同比增长64.9%）；2024年末管理资产规模已达约3.54万亿元，较上年末增长21.2%；苏罡目前任“太平洋保险集团”首席投资官（2022年1月起）、财务负责人（2024年末起），兼任“太保资本”董事长等。

2006年6月，“太平洋资产管理有限责任公司”(以下简称“太平洋资管”)获批设立，2021年3月，“太平洋资管”全资设立市场化、专业化的私募基金管理公司“太保资本”（2021年7月1日完成中基协私募基金管理人登记（私募股权、创业投资基金管理人））。

据IIR研究院数据，“太保资本”成立后，近几年十分活跃，发起并管理两期大健康产业基金（2021年7月第一期规模99.02亿元；2022年12月南京第二期规模15.01亿元）、一期200.06亿元的综合配置型基金（2022年）、100.02亿元的的仓储物流基金（2022年）等，基金出资人（LP）主要集中在“太平洋寿险”、“太平洋保险集团”及上海国资等（部分基金团队也有出资），基金此前主要通过FOF策略进行投资（也有少量直投/直投基金）。

如计入此次最新设立的90亿“太保战新并购基金”（新近成立，尚未完成中基协备案），“太保资本”目前已累计管理7只基金，合计注册规模584亿元；基金主要投向医疗健康、仓储物流领域的专业机构，及头部综合性GP等，具体已投GP及项目可见IIR研究院整理的下表（精简版）。

“太平洋保险集团”旗下，除“太保资本”作为耐心资本，积极融入科技自立自强及绿色低碳转型国家战略、不断加大对科创重点领域及战略性新兴产业的资金支持外，近期，“太平洋寿险”及相关保险资产管理公司（“太平洋资管”）也获批纳入保险资金长期投资改革的第二批试点，试点规模200亿元。

IIR注：国家金融监督管理总局继2023年批复中国人寿、新华保险率先发起设立500亿元证券投资基金后，今年1月批复520亿元试点资金，太保寿险（试点规模200亿元）、泰康人寿（试点规模120亿元）、阳光人寿（试点规模200亿元）及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点；今年3月，金融监管总局再批平安人寿（试点规模200亿元）、中国人寿及新华人寿（双方共计200亿元）、人保寿险（试点规模100亿元）、太平人寿（试点规模100亿元）等5家保险公司开展规模600亿元的长期投资改革试点；5月7日国新办新闻发布会上，金融监管总局局长李云泽表示，近期拟再批复600亿元，如若推出，试点规模将从最初的500亿元增至2220亿元。

5月21日，“太保致远（上海）私募基金管理有限公司”（以下简称“太保致远”）正式设立，注册资本1000万元，由“太平洋资管”100%持股，经营范围为“私募证券投资基金管理服务”。

“太保致远”的设立，是又一保险系资管公司布局私募证券基金领域的标志性事件，也意味着“太平洋资管”旗下，目前已有“双料”私募股权、私募证券基金管理人（“太保资本”、“太保致远”），或将进一步打破险资的传统固收投资的路径依赖，构建"保险资金-私募基金（一级与二级）-优质资产"的闭环生态。

来源：机构投资者评论