摘要：5月28日，港交所官网显示，北京深演智能科技股份有限公司（以下简称“深演智能”）递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，由工银国际独家保荐。

（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻5月29日讯（记者 邵雨婷）5月28日，港交所官网显示，北京深演智能科技股份有限公司（以下简称“深演智能”）递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，由工银国际独家保荐。

2024年，人工智能大热，深演智能尽管踩中了AI的风口，但业绩却极速下降。2022年6月，八年未获新融资的深演智能筹备创业板上市融资，但最终还是撤回了A股上市申请，选择转道香港。失去了大客户阿里巴巴的“庇护”，深演智能的业绩好似过山车，能否成功赴港上市获得资金来开拓新客户仍是一个未知数。

八年未获新融资，创业板上市“折戟”后股东忙退出

招股书显示，深演智能成立于2009年，是一家决策AI技术公司，提供以营销及销售场景为战略重点的决策AI应用，应用包含两个旗舰平台AlphaDesk和AlphaData，业务涵盖智能广告投放和智能数据管理。

智能广告投放业务以平台AlphaDesk为核心，使广告主及广告代理商能够跨平台和设备自动并智能地执行广告投放，确保精准定位、高效分配预算以及持续提升转化率、营销效率及投资回报；智能数据管理业务则以CRM AI决策平台AlphaData为基石，帮助企业系统化管理、构建并分析客户专有用户数据。

截至2024年末，深演智能为合共68家客户提供服务，有22家终端客户同时采购AlphaDesk和AlphaData。客户涵盖电子商务、快速消费品、汽车、零售、美妆和航旅餐饮等行业。

据弗若斯特沙利文的数据，深演智能是中国首批在程序化广告领域实现AI技术商业化的公司之一，于2024年按收入计，公司在中国营销和销售决策AI应用市场排名第一。

深演智能的业绩波动较大。2022年、2023年、2024年（以下简称“报告期”），深演智能的营收分别为5.43亿元、6.11亿元、5.38亿元；年内利润分别为5936万元、6066万元、2152万元；毛利率分别为30.9%、31.2%和27.3%。

目前，智能广告投放是公司的核心收入来源，贡献了公司超八成的营收。报告期内，来自智能广告投放的收入分别为4.46亿元、4.92亿元、4.60亿元，占比分别为82.1%、80.5%、85.5%；来自智能数据管理的收入分别为9691.5万元、1.19亿元、7808.6万元，占比分别为17.9%、19.5%、14.5%。

截至2024年末，深演智能流动负债总额为1.30亿元，其中贸易应付款项6852万元；资产总额为5.40亿元，持有现金及现金等价物7207万元，持有定期存款6900万元。

深演智能上市前经历了六轮融资，累计融资约5.43亿元，投资方包括北京广电控制的北京合音、北广文歌；中国移动控制的中移基金；起点创投、长江国弘、深创投等。2017年，公司获得了最后一笔来自起点创投的6000万元E轮融资，投后估值约为19亿元，此后八年，公司再未获得新的融资。

深交所官网显示，2022年6月，深演智能曾筹备创业板上市，拟募资6.5亿元用于智能营销技术系统升级建设项目、研发中心建设项目、营销及服务网络建设项目、补充流动资金。但2024年6月，公司撤回了A股上市申请，最终选择转道到香港上市。

此前，深演智能曾与上海懋耀、北广文歌、深创投等一众股东约定对赌相关条款，若公司未在协议约定时间完成上市，则要求公司回购股份。尽管该条约在2021年的补充协议中宣告无效，但在公司上市折戟后，一众股东仍纷纷选择退出，深演智能只好斥资四千万回购。

据招股书，2024年末，深演智能从上海懋耀、北京合音、中移基金、北广文歌、深创投及红土成长回购合共230.40万股股份，占回购前公司已发行股本总额的2.75%，总对价为人民币4400.64万元，于2025年3月25日悉数结清。

业绩极速下滑，阿里巴巴销售额“腰斩”

撤回上市申请或与公司业绩承压有关。

2024年，新“国九条”的进一步提高了主板、创业板上市标准，创业板最近一年的净利润提高到6000万。2024年，深演智能的营收同比下降11.9%，年内利润同比下降64.5%至2152万元，与标准相差甚远。

对此，深演智能表示，业绩下降主要归因于在宏观经济环境更具挑战性的情况下，部分客户的营销预算及时间表发生变化。

记者注意到，深演智能的客户集中度较高，且2023年公司第一大客户发生变动，由阿里巴巴变为英国WPP集团。

报告期内，来自前五大客户的收入分别为2.77亿元、3.07亿元及2.94亿元，分别占相应年度总收入的51.1%、50.2%及54.6%。最大客户的收入分别为1.22亿元、8570万元及9570万元，分别占相应年度总收入的22.6%、14.0%及17.8%。

据前次递交的招股书，自2019年，深演智能与阿里巴巴合作以来，便成为其第一大客户，直到2022年，阿里巴巴对深演智能采购额“腰斩”，对公司的盈利能力造成了不小的冲击。

据此前招股书，2020年至2022年，深演智能实现营业收入分别为6.36亿元、8.61亿元和5.43亿元；实现归母净利润分别为3737.37万元、6271.64万元和5936.20万元；向第一大客户阿里巴巴销售收入分别为2.78亿元、4.36亿元和1.22亿元，占比分别为43.8%、50.61%和22.55%。

彼时，深演智能在回复函中表示，一方面，受阿里巴巴自身经营调整的影响，大幅缩减营销推广预算；另一方面，公司也调整经营策略，主动降低对单一客户的依赖，加大高毛利业务的开拓。

2023年及2024年，阿里巴巴的销售额虽有所回升，但不足1亿元较之前仍是大幅减少，阿里巴巴也从第一大客户退居为第二大客户，分别贡献了7774.8万元、8953.7万元，占比分别为12.7%、16.6%。

而深演智能当前的第一大客户WPP集团此前为第二大客户，2020年至2022年贡献的收入分别为7624.33万元、9809.52万元、7180.12万元，2023年及2024年成为公司第一大客户后分别贡献了8570万元及9570万元，与此前差异不大，难以为深演智能的业绩“保驾护航”。

此次IPO，深演智能拟将募集资金用于产品研发、拓展销售网络及客户群、战略收购、营运资金及一般公司用途。

来源：蓝鲸新闻