摘要：今天的文章，字数会控制在2000以内，文末有个留言活动，奖品还不错，有兴趣的可以直接去参加。
今天的文章，字数会控制在2000以内，文末有个留言活动，奖品还不错，有兴趣的可以直接去参加。
一、做一个实验
照我以往的做法，如果昨天写了文章，阅读还可以，那么我会休息一天。
今天大概率是不会更新的，还是有那么一点点佛系。
但是想来做一个实验，看如果和某博主一样，每天日更，熬到晚上10点更新会发生什么。
第一天就发现非常累，比如晚上的饭局没法去，下午也得想晚上写点啥，还得在10点发，那么个人生活基本就没有了。
而且我日常更新文章，没有任何经济收益的，和别的博主不一样，我从来不开文中和文末广告，也没有星球什么的。
二、5天涨了36%
在上周五的文章，我写到买了第一个LABUBU，买了第一支LABUBU
那一批我买了三个，花了差不多1600.
然而仅过了5天，就出现大涨。
现在隐藏趣多多，卖到了888，上涨17%
万圣节，卖到了507，上涨21%
小春野，卖到了573，上涨36%
这玩意感觉比炒股简单多了，二级市场流通性也挺好的，怪不得黄牛那么多。
今天包括泡泡玛特、毛戈平、蜜雪集团在内，很多新消费公司创下历史新高。
其实早在今年3月10日的时候，我就提到了相关公司的价值：
满屏都是晒美股亏损~
里面写到：“尽管美股下跌，防范风险的同时，未必不会有新的机会出来，有时候下跌反而是好事，市场没那么浮躁，更适合建立长仓，但这可能需要深入的市场了解和产业洞察力。
而以港股来说，泡泡马特、老铺黄金、中芯国际、毛戈平、蜜雪集团等龙头公司的走势远好于其他小规模公司，比如都是做奶茶的，蜜雪集团今天涨了超10%，奈雪的茶下跌20%。”
再来看一下3月10日到现在：
泡泡马特：从111涨到246，涨幅121.6%；
老铺黄金：从607涨到994，涨幅63.8%
毛戈平：从91涨到127，涨幅39.6%
蜜雪集团：从393涨到615，涨幅56.5
这充分说明新消费公司被市场的看好度，当然也不排除里面可能有一些泡沫。
三、如何选择消费股
个人很喜欢消费股。
彼得林奇的名言是，好公司就在身边，涨10倍公司的最佳地方，就是在自己住处附近，他最喜欢的品种之一就是消费股：唐恩甜甜圈、麦当劳，可口可乐，这些看起来很简单的品种，为他创造了很高的回报。
一般来说，投资消费股，业内比较注意这几个指标：
1. 毛利率：
直接反映产品的定价能力、品牌溢价、成本控制能力以及行业竞争格局。高端白酒、奢侈品、某些特色调味品通常拥有极高的毛利率。
2. 净利润率：
在毛利率的基础上，进一步反映了公司的费用控制能力和运营效率。它最终决定了公司从收入中获取真实利润的能力。
3.营业收入增长率：
对于连锁零售、餐饮等业态，剔除新开店影响后的同店销售额增长率是衡量内生增长动力的核心指标。
4.净资产收益率：
是巴菲特最看重的指标之一，长期维持高ROE（例如>15%）的公司通常拥有强大的竞争优势（经济护城河）。
5. 经营现金流：
消费股通常被认为是现金流较好的行业，健康的经营现金流是公司持续经营、分红、回购、投资扩张的基础。
除此之外，我个人还比较重视三个指标，分别是：
1、产品创新率：是否是从0到1的产品，能否推出和开拓一个全新的市场，是高增长的关键。
拿泡泡玛特来说，其商业模式可以称为从0到1到100，开发出一个全新的市场品种。
而个人认为类似的机会，还有诸如LULULEMOM、亚马逊、NETFLIX、多邻国、COSTCO都曾是消费品种的重大创新，
2、复购率：强大的品牌是消费公司的核心护城河，体现在高复购率、高定价权、低获客成本上。
3、行业壁垒：渠道的广度和深度直接影响产品的触达和销售。强大的渠道网络（尤其线下）是重要壁垒。
四、下一个看好的消费公司
在港股下一批IPO中，很多人关注卡游，但我个人不是很看好。
表面上看，其利润指标很好。2024年卡游实现营收100.57亿元，经调整净利润为44.66亿元，毛利率71.3%的卡牌一年卖48亿包，谷类产品收入超10亿暴增858.7%。
但是，个人观点是，其产品覆盖群体太窄 ，卡游以未成年人尤其是小学生为核心客群，小学生过了这个阶段就不会再消费。一旦步入高中，其消费偏好就从“收集卡牌”转向“潮玩手办”。
个人比较看好的公司，是开零食连锁店的鸣鸣很忙，跟蜜雪冰城一样，卖铲子。
2024年，旗下门店数从6500家飙升至1.4万家，下沉市场覆盖率66%。
这种“万店+低价”模式在港股稀缺，目前上市公司里面也只有蜜雪冰城、瑞幸、古茗等实现，而不少是大牛股。
零售业追求“万店规模”的本质，是追求在激烈竞争中通过规模效应建立成本优势、品牌壁垒、市场份额和数据资产，最终建立高不可攀的行业门槛，后来者难以进入，成功者将享受规模带来的巨大红利。
来源：仓都加满
