由一条“定投基金的收益”问答想到的

摘要：笔者的答复是：因买的基金不同，买的时段不同，收益大相径庭，并不乐观，一句话很难说得清楚，只能说有可能盈利，也有可能亏损；有可能大盈，也有可能大亏。

头条上有个问题：“每月定投1万，5年后收益多少？”

在实操中经历过，可以案例说明之。

每月定投1万，一年定投12万元，5年投资60万，如问5年后收益多少？

笔者的答复是：因买的基金不同，买的时段不同，收益大相径庭，并不乐观，一句话很难说得清楚，只能说有可能盈利，也有可能亏损；有可能大盈，也有可能大亏。

笔者定投开始于2013年7月，开始定投2只基金，每月各1000元，由于收益可观，逐步增加基金品种与定投数额，有进有出，至今已整整12年了，目前仍在继续定投之中，已发展到定投5个基金，每月定投7000元。

资金则从股资中调整，准备将股票与定投基金的投资比例由以往的9：1陆续调整至7：3，不断增加做长线投资的定投基金。

其中一只基金第一轮定投7年，从1.85元开始，3.15元赎回，利润率100%。

如果以5年计，2018年6月该基金时值是2.0052元，5年增长仅0.84%，而到2020年7月则增长了70.27%，也就是第六、第七两年的贡献率达到69.43%。而2020年12月达到最高点，达到3.60元，增长94.59%。

而如果以2020年7月到今年6月的5年计算，则从3.15元跌到上周五的1.6440元，下跌47.8%。也就是说，近5年来该基金不仅没有盈利，还亏损了47.8%。

这是第一只基金的走势。

而第二只基金则与它完全不一样，它以12年的时间，走了一个大大的“U”型状况，圆满地走出了定投基金的微笑曲线（见图）。

该基金从起始的1.00元开始，由于受其管理层的投资理念所决定，持有大量的工农中建4大行的股票，最低跌至0.51元，亏损达49%，然后缓慢地持续了七八年。

2024年，乘A股千点长阳之东风，银行股迎来跨跃式增长，它终于回到了1.00元区，上周五收在0.9924元，近1年增长12.09%，在3661只同类基金中位居2000位，成立以来增长306.70%，明显地看到了基金持有大盘银行股的慢热、平稳、持重的定盘星压舱石的作用与特质。

定投基金宜采用红利再投资的分红方式。

基金增值有一个不可忽略的措施是分红再投资，这是一种利生利的滚动式发展方式。分红虽少，但前7年大都有分红，这也是复利增值的一个组成部分，有锦上添花的功效。

定投基金也需要适时调整。

这12年的定投，曾在2020年7月、2023年7月两次赎回，目前是第3轮定投的第24个月。如果说前两轮投资分别处于上行、平行的收获状态中，那么当前的第三轮投资正处于下行、平行的播种状态中。这倒也完全契合了定投基金的笑脸曲线，让它慢慢走完下行、平行、上行的曲线。假以时日，再得到应有的收获。

同时根据基金的走势，在投资数量也可适时增添。

上述第一只基金最初定投为1000元，两年后见其上涨很快，便追加了500元。在第二轮定投时又将它提高到4000元。2023年发现它开始掉头往下走了，在第三轮定投中便将它降回到1000元，将第二只处于上升期的基金由1000元提高到2000元。另外再新选择了一个基金定投，每月2000元。

由于基金成长受着A股大盘及板块的制约与影响，有其自身行进的波动走势，它可能一段时间缓慢上涨，一段时间快速上涨，一段时间停滞不前，一段时间不涨反跌，而且跌到异常迅猛，应及时作出应对，或增或减，使收益最大化，损失最小化。

基金持有者一方面应顺其自然，不以物喜，不以己悲；一方面可作出微调，不必止损，但必须止盈。

例如 , 第一轮7年定投的赎回虽不在最高点的3.6元时，但也算是卖在了3.15元的次高点。当时的想法很直观很现实，收益已经翻倍了，应该止盈了。

假设没有前两次的赎回，这12年如同画了一个逆向背离的“∩”型的反微笑曲线，目前该基金的市值已跌至1.6440元，而平均成本在2.6元以上。匡算一下，12年，即144个月，每份损失1元, 合计损失将达14.4万元，损失可就大了去了。

因此定投基金可以时间换空间，在下降通道时可耐心等待，积累筹码 , 不必考虑止损；在进入阶段性高点时，需及时赎回，必须及时止盈 , 获取利益的最大化 , 损失最小化。

目前，定投基金总投入为15.6万元，亏损24850元，亏损率达15.93%。随着A股今年4月7日因关税战引起的大跌将逐步化解，A股应冲上3400点，奔向3500点，账面亏损也将逐步降低，假以时日，最终自会走出笑脸曲线，由亏转盈，收到定投的合理回报。

当前有一个倾向应当引起管理者的重视。

即应当正视目前基金业存在的众多弊端，目前基金普遍拉胯，黑募日渐暴露，亏损日愈一日，远没有5年前、10年前的进取性，失去了“让专业的人做专业的事”的公信力，颠覆了基金业的正面形象，已受到众多基民的鄙视，用脚投票。如今新基金发不出去，老基金随着自身的缩水，受到了基民的赎回，不少基金甚至因亏损严重，将步入退市的行列。