摘要：根据申购资料，金威转债的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为12.924亿，规模较大，溢价率为-1.9%。股东配售率为83.49%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严

根据申购资料，金威转债的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为12.924亿，规模较大，溢价率为-1.9%。股东配售率为83.49%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。

正股金达威最近一个交易日（9月5日）的股价为19.97元，转股价为19.59元，转股价值为101.94。转股价值较高。

金威转债的剩余期限为5.956年，其到期可收到总金额为113.5元，票面年化利率为2.267%，票面年化利率尚可；将可转债作为纯债计算价值，AA级中债企业债5.956年期年化利率为2.516%，当前可转债的债券价值为97.885，纯债价值较低。

公司概况

厦门金达威集团股份有限公司立足于医药原料制造,充分整合国内外营养健康领域资源,逐步提升产业优势,现已发展成为保健品、运动营养品制造行业的新星。公司已形成从原料研发制造-成品研发制造-品牌营销-渠道布局-品牌传播系列大健康全产业链,为全球千万家庭提供高科技、高品质、高性价比的健康营养产品。

公司当前市值121.8亿，市盈率24.63，市净率2.81，加权净资产收益率5.62%。

2025年半年度财务数据

2025年第一季度公司实现营业收入1728484797.27元，同比增加13.46%；实现归属于母公司所有者的净利润为247313409.59元，同比增加90.12%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润240621079.35元，同比增加86.1%。

金达威股价走势

近一年来，金达威股价已有50%左右的上涨幅度，股价处于近一年多来的中下部，短期内股价继续大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，金威转债上市时预计会有25%的溢价，预估上市价值为125元。

金威转债为AA级转债，转股价值较高，纯债价值较低，股东配售率为83.49%，上市首日流通市值约为6.02亿，流通市值较大，上市首日可能会一定的抛压。

风险提示：以上观点仅代表个人看法，所涉标的均不作推荐！

投资有风险，入市需谨慎！

来源：柒小舟