摘要：国内政策：近期多地推出新能源车以旧换新补贴（如上海最高补贴1.5万元）、充电基建专项债加速落地。海外需求：欧盟对中国电动车关税靴子落地（若税率低于预期或豁免部分车型），叠加美国《通胀削减法案》对本土化生产要求放宽，出口链企业（如宁德时代、亿纬锂能）或迎修复。技
短期催化剂：
国内政策：近期多地推出新能源车以旧换新补贴（如上海最高补贴1.5万元）、充电基建专项债加速落地。海外需求：欧盟对中国电动车关税靴子落地（若税率低于预期或豁免部分车型），叠加美国《通胀削减法案》对本土化生产要求放宽，出口链企业（如宁德时代、亿纬锂能）或迎修复。技术亮点：固态电池量产进度加速（宁德时代、赣锋锂业均有中试线进展），快充技术（800V高压平台）在新车型（如小鹏MONA、理想纯电SUV）中渗透率提升。上游锂矿（碳酸锂价格止跌企稳，赣锋锂业、天齐锂业）；充电桩（政策强制配建比例提升，特锐德、万马股份）；特斯拉供应链（4680电池、热管理赛道，三花智控、旭升集团）。短期催化剂：
英伟达财报超预期（关注Blackwell芯片订单指引，映射到国内光模块、服务器厂商如中际旭创、工业富联）；国内大模型：华为盘古大模型3.0、科大讯飞星火V4.0在垂直领域（教育、医疗）商业化落地提速；事件驱动：9月世界人工智能大会（WAIC）或发布政策支持（如数据要素开放、算力补贴）。算力基础设施（GPU服务器、液冷散热，浪潮信息、英维克）；AI应用（多模态生成、智能驾驶，中科创达、虹软科技）；国产替代（华为昇腾生态，神州数码、拓维信息）。短期催化剂：
华为新品：Mate 70系列（预计11月发布，但供应链备货预期提前，关注麒麟芯片回归、卫星通信升级）；苹果产业链：iPhone 16系列预售数据（9月10日发布，AI功能、钛合金中框为亮点，立讯精密、蓝思科技）；折叠屏：华为Mate X6、三星Z Flip6等新机密集发布，铰链、UTG玻璃（精研科技、凯盛科技）需求放量。短期催化剂：
医保谈判：2024年国家医保目录调整初审名单公布（创新药通过形式审查数量增加，如PD-1抑制剂、ADC药物）；设备更新：财政贴息贷款政策延续，基层医院采购CT、MRI等影像设备（联影医疗、迈瑞医疗）；国际化：百济神州、恒瑞医药海外临床试验进展（如泽布替尼新适应症获批）。创新药（ADC、GLP-1多靶点，信达生物、康方生物）；医疗器械（内窥镜、基因测序，开立医疗、华大智造）；中药（国企改革+消费属性，云南白药、片仔癀）。电力（虚拟电厂+火电）：夏季高温后电力保供压力仍存，虚拟电厂（国能日新、朗新科技）调节需求提升；火电盈利改善（华能国际、浙能电力）。军工：地缘政治催化（中东局势、台海演习），新型装备列装加速（中航沈飞、中航光电）。短期可优先关注 “政策催化+事件驱动”明确的方向（如华为/苹果新品前的消费电子、新能源车补贴落地）；中长期布局 AI算力国产化、创新药国际化 等高景气赛道，但需警惕市场情绪波动。来源：柳意花情
