摘要：股市这地儿，那可真是个神奇的大舞台，充满了机遇与挑战，如同一片波澜壮阔又暗藏玄机的海洋。在这里，到处流传着“追高毁一生，抄底穷三代”的“金玉良言”，这句看似夸张的话语，实则蕴含着无数投资者的血泪教训。接下来咱就像看一场荒诞喜剧一样，深入分析分析这背后的门道以及
股市这地儿，那可真是个神奇的大舞台，充满了机遇与挑战，如同一片波澜壮阔又暗藏玄机的海洋。在这里，到处流传着“追高毁一生，抄底穷三代”的“金玉良言”，这句看似夸张的话语，实则蕴含着无数投资者的血泪教训。接下来咱就像看一场荒诞喜剧一样，深入分析分析这背后的门道以及应对策略。
在金融市场的大环境中，股市一直是备受瞩目的焦点。它不仅是企业融资的重要渠道，更是投资者实现财富增值的梦想之地。然而，股市的风云变幻却让无数人尝尽了酸甜苦辣。从华尔街的金融风暴到国内A股市场的牛熊转换，每一次的波动都牵动着无数投资者的心弦。“追高毁一生，抄底穷三代”这句在股民之间口口相传的话语，就像是一个神秘的咒语，时刻提醒着人们股市的凶险。它源于无数次惨痛的投资经历，成为了股民们在市场中摸索前行的一种警示。
这句“金玉良言”的广泛传播，反映了股民们在面对股市不确定性时的无奈和恐惧。它不仅仅是一种调侃，更是对市场风险的一种深刻认知。就像在黑暗的森林中行走，这句话语就像是一盏微弱的灯，虽然不能照亮前方的所有道路，但至少能让人们保持一丝警惕。接下来，我们将揭开追高和抄底这两种常见投资行为的神秘面纱，探寻其中的门道和应对之策。
追高与抄底：投资的“妖魔鬼怪”
先瞧瞧这追高和抄底是啥“妖魔鬼怪”。追高呢，就像一群无头苍蝇，在股价像坐火箭一样往上冲的时候，不管三七二十一跟风买入，尤其在市场情绪热得像个大火炉的时候。
在股市的热闹氛围中，当某只股票突然开始大幅上涨，成交量也随之急剧放大时，市场上的情绪就像被点燃的火药桶，瞬间沸腾起来。投资者们的眼睛紧紧盯着不断攀升的股价，心中充满了贪婪和渴望。他们看到周围的人都在纷纷买入，仿佛错过了这趟快车就会错过一生的财富机会。于是，他们就像一群失去理智的无头苍蝇，盲目地跟风买入。这种现象在牛市的中后期尤为常见，市场上弥漫着一种疯狂的氛围，仿佛所有的股票都能涨到天上去。
以2015年创业板的大泡沫为例，当时创业板市场一片繁荣景象，各种新兴科技概念层出不穷。互联网、大数据、人工智能等概念被炒得火热，股价一路狂飙。投资者们被这种火爆的行情冲昏了头脑，纷纷追高买入创业板股票。他们没有去深入研究公司的基本面，没有考虑公司的盈利能力和发展前景，只是盲目地相信股价会一直上涨。然而，泡沫终究是会破裂的。当市场的热情消退，创业板指数开始大幅下跌时，那些追高买入的投资者就像被挂在高高的山顶上，动弹不得。他们眼睁睁地看着自己的资产不断缩水，却无能为力。
抄底呢，就更像一场赌运气的游戏，总想在股价下跌的时候精准找到那个最低点买入，可结果呢？2008年全球金融危机，那些盲目抄底的投资者，平均亏损就像坐滑梯一样，直接滑到了62%，简直就是“抄底抄到地下室”。
在股市下跌的过程中，很多投资者都怀揣着一种抄底的心理。他们认为股价已经跌得够多了，肯定会反弹，于是迫不及待地买入股票。然而，股价的下跌往往是有其内在原因的，可能是宏观经济形势不佳，也可能是公司自身出现了问题。在没有充分了解这些原因的情况下，盲目地抄底就像是在黑暗中盲目地跳跃，充满了风险。
2008年全球金融危机爆发，金融市场一片混乱，股市大幅下跌。很多投资者看到股价已经跌了很多，就认为是抄底的好时机，纷纷入场。然而，他们没有想到的是，这场危机的影响远比他们想象的要严重。股价在短暂的反弹后继续下跌，那些抄底的投资者不仅没有赚到钱，反而亏损惨重。平均亏损达到了62%，这意味着他们的资产几乎缩水了三分之二。这就像是抄底抄到了地下室，以为已经到底了，没想到下面还有更深的深渊。
追高与抄底背后的风险
再看看这追高和抄底背后的风险，那可真是五花八门。追高就像掉进了一个情绪陷阱，被FOMO（错失恐惧症）这只“大怪兽”追着跑。
在股市中，当看到别人因为买入某只股票而赚得盆满钵满时，很多投资者就会产生一种错失恐惧症。他们害怕自己错过赚钱的机会，于是不顾风险地追高买入。这种情绪就像一种无形的力量，驱使着他们做出不理智的决策。作者自己都有惨痛教训，2015年追“互联网 +”概念股，亏损直接达到了70%，这简直就是给风险交了一笔“巨额学费”。
2015年，“互联网 +”概念成为了市场的热点。各种互联网相关的股票股价大幅上涨，吸引了无数投资者的目光。作者当时也被这种火热的行情所吸引，追高买入了一些“互联网 +”概念股。然而，随着市场的调整，这些概念股的股价开始大幅下跌。作者没有及时止损，最终亏损达到了70%。这一次的经历让作者深刻地认识到了追高的风险，也让他付出了沉重的代价。
而且在技术层面，那也是漏洞百出，90%的突破上涨都是假突破，追高策略在震荡市的成功率还不到35%，这就好比用一把漏勺去打水，能有多少收获可想而知。
在技术分析中，股价突破某个关键价位被认为是一种买入信号。然而，在实际市场中，很多突破都是假突破。主力资金为了吸引散户跟风买入，会故意制造股价突破的假象，然后在散户买入后出货。这种情况在震荡市中尤为常见，市场缺乏明确的趋势，股价在一定范围内波动。追高策略在这种市场环境下很难取得成功，成功率还不到35%。这就像是用一把漏勺去打水，即使付出了很多努力，最终也很难得到多少收获。
抄底呢，就容易陷入估值幻觉，PE/PB这些指标就像调皮的孩子，常常偏离均值，2018年“破净股”还接着跌，这不是给那些抄底的人当头一棒嘛。
在抄底时，很多投资者会根据PE（市盈率）和PB（市净率）等估值指标来判断股票是否被低估。然而，这些指标并不是一成不变的，它们会受到市场环境、公司业绩等多种因素的影响。有时候，即使PE和PB看起来很低，股票也不一定会反弹。2018年，市场上出现了很多“破净股”，即股价低于每股净资产的股票。很多投资者认为这些股票被低估了，纷纷抄底买入。然而，这些股票并没有像他们预期的那样反弹，反而继续下跌。这给那些抄底的投资者当头一棒，让他们深刻地认识到了估值幻觉的危害。
还有流动性风险，底部区域成交量就像干涸的河流，超跌股平均要143个交易日才能反弹30%，这时间成本，都能让人等到头发变白。
在股价下跌到底部区域时，市场的成交量往往会大幅萎缩。这是因为投资者对市场失去了信心，不愿意买入股票。这种情况下，股票的流动性就会变得很差，即使投资者买入了股票，也很难在短期内卖出。超跌股平均要143个交易日才能反弹30%，这意味着投资者需要等待很长时间才能获得一定的收益。这对于很多投资者来说，时间成本太高了，就像在等待干涸的河流重新涨水一样，让人等到头发变白。
应对策略：守护投资的防线
不过别担心，咱也有应对策略。量化风控模型就像一个神奇的“魔法公式”，用EMA34 + EMA55双均线系统过滤趋势，再结合ATR指标设置动态止损，就像给投资上了两道保险。
量化风控模型是一种基于数学和统计学原理的投资风险管理工具。EMA34和EMA55分别是34日和55日的指数移动平均线，它们可以帮助投资者过滤掉短期的股价波动，识别出股票的长期趋势。当股价在EMA34和EMA55之上时，说明股票处于上涨趋势；当股价在EMA34和EMA55之下时，说明股票处于下跌趋势。ATR指标是平均真实波动范围指标，它可以衡量股票的波动幅度。通过结合ATR指标设置动态止损，投资者可以根据股票的波动情况及时调整止损点，避免亏损过大。
例如，当投资者买入一只股票时，可以根据ATR指标设置一个初始止损点。当股价下跌到止损点时，投资者就卖出股票，避免进一步亏损。随着股价的上涨，投资者可以根据ATR指标动态调整止损点，保护已经获得的利润。这样，量化风控模型就像给投资上了两道保险，有效地降低了投资风险。
资金管理原则也很重要，单笔投资不超过总仓位5%，采用“金字塔加仓法”，就像搭积木一样，稳稳当当。
资金管理是投资成功的关键之一。单笔投资不超过总仓位5%可以有效地控制风险，避免因为一次投资失误而导致巨大的损失。“金字塔加仓法”是一种逐步增加投资仓位的方法。当投资者买入一只股票后，如果股价上涨，投资者可以逐步增加投资仓位，但每次增加的仓位要比上一次少。这样，当股价下跌时，投资者的损失也会相对较小。
例如，投资者初始买入一只股票的仓位为总仓位的2%。当股价上涨10%后，投资者可以再买入总仓位的1%；当股价再次上涨10%后，投资者可以再买入总仓位的0.5%。这样，投资者的投资仓位就像一个金字塔一样，底部宽，顶部窄，稳稳当当。
还有替代策略，强势股回调策略就像在一堆石头里找宝石，选择RPS > 90的个股，在50日均线企稳时介入；可转债防御就像给投资穿上了一件防弹衣，利用债底保护特性，在正股下跌时还能获取超额收益。
强势股回调策略是一种寻找强势股票回调机会的投资策略。RPS是相对强度指标，它可以衡量一只股票相对于市场的表现。当RPS > 90时，说明这只股票的表现优于市场上90%的股票，是一只强势股票。当这只强势股票回调到50日均线附近并企稳时，投资者可以介入，等待股价再次上涨。这种策略就像在一堆石头里找宝石，需要投资者有敏锐的眼光和耐心。
可转债是一种具有债券和股票双重特性的金融工具。它具有债底保护特性，即当正股价格下跌时，可转债的价格不会跌破其债券价值。同时，当正股价格上涨时，可转债的价格也会随之上涨。利用可转债的这种特性，投资者可以在正股下跌时获得一定的保护，在正股上涨时获取超额收益。可转债防御就像给投资穿上了一件防弹衣，有效地降低了投资风险。
认知升级：把握投资的本质
认知升级也不能落下。A股牛熊周期约42个月，熊市平均持续23个月，这就像四季轮回，得摸清楚规律。
在投资领域，认知水平的高低往往决定了投资的成败。A股市场有着自己的牛熊周期规律，平均约42个月为一个周期，其中熊市平均持续23个月。这就像大自然的四季轮回一样，有春天的生机勃勃，也有冬天的寒冷萧瑟。投资者只有摸清楚这个规律，才能在市场中更好地把握投资机会。
当处于牛市时，市场情绪高涨，股价普遍上涨，投资者可以适当增加投资仓位，分享市场上涨带来的收益。而当处于熊市时，市场情绪低迷，股价普遍下跌，投资者应该降低投资仓位，避免损失过大。例如，在牛市的初期，投资者可以选择一些具有潜力的成长股进行投资；在牛市的中后期，投资者可以适当减少股票投资，增加债券等固定收益类资产的投资比例。
行为修正也很关键，建立交易日志，记录每笔交易的决策依据，就像给投资留下一本“成长日记”；设置强制冷静期，股价波动超5%时暂停操作1小时，这就像给投资按下了“暂停键”，让自己冷静冷静。
在投资过程中，投资者的行为往往会受到情绪的影响，做出一些不理智的决策。行为修正就是要帮助投资者克服这些情绪的干扰，做出理性的投资决策。建立交易日志是一种很好的行为修正方法。投资者可以记录每笔交易的决策依据、买入和卖出的时间、价格等信息。通过回顾交易日志，投资者可以总结自己的投资经验和教训，发现自己的投资误区，从而不断改进自己的投资策略。
设置强制冷静期也是一种有效的行为修正方法。当股价波动超过5%时，投资者往往会产生恐慌或贪婪的情绪，做出不理智的决策。此时，设置强制冷静期，暂停操作1小时，可以让投资者有时间冷静下来，重新审视自己的投资决策。这就像给投资按下了“暂停键”，让投资者有机会调整自己的心态，避免因为情绪的波动而做出错误的决策。
工具运用也必不可少，使用TD序列识别潜在转折点，通过期权策略对冲极端风险，就像给投资配上了“高科技武器”。
在投资中，合理运用工具可以帮助投资者更好地把握市场机会，降低投资风险。TD序列是一种技术分析工具，它可以帮助投资者识别股票价格的潜在转折点。通过分析TD序列的信号，投资者可以提前做好买入或卖出的准备，提高投资的成功率。
期权是一种金融衍生品，它可以帮助投资者对冲极端风险。例如，当投资者持有股票时，担心股票价格下跌，可以购买看跌期权。如果股票价格真的下跌，看跌期权的价值会上涨，从而弥补股票价格下跌带来的损失。期权策略就像给投资配上了“高科技武器”，让投资者在市场中更加从容地应对各种风险。
实例印证：策略的力量
2024年新能源板块反弹就是个活生生的例子，采用“追涨策略”的投资者平均收益率是 -18%，这就像坐过山车坐进了“深渊”；而使用“强势股回踩策略”的投资者获得 +27%收益，这就像坐火箭冲向了“云霄”。
2024年，新能源板块经历了一段先下跌后反弹的行情。在板块反弹初期，一些投资者采用了“追涨策略”，即在股价上涨时跟风买入。然而，由于新能源板块的反弹并不稳定，股价在短期内出现了较大的波动。这些追涨的投资者往往在股价高位买入，随后股价下跌，导致平均收益率为 -18%。这就像坐过山车坐进了“深渊”，投资者不仅没有赚到钱，反而亏损惨重。
而另一些投资者则使用了“强势股回踩策略”。他们选择了一些在新能源板块中表现强势的股票，等待这些股票回调到关键支撑位时介入。当股价回调到50日均线企稳时，他们果断买入。随着新能源板块的进一步反弹，这些股票的价格也随之上涨，使用“强势股回踩策略”的投资者获得了 +27%的收益。这就像坐火箭冲向了“云霄”，投资者在市场中获得了丰厚的回报。
这也印证了“买在分歧，卖在一致”的市场规律，就像一场奇妙的魔术表演。
“买在分歧，卖在一致”是一种重要的市场规律。当市场上存在分歧时，意味着投资者对股票的看法不一致，股价往往处于较低的水平。此时，投资者可以大胆买入，因为股价有上涨的潜力。而当市场上达成一致看法时，意味着大多数投资者都看好这只股票，股价往往已经处于较高的水平。此时，投资者应该果断卖出，避免股价下跌带来的损失。
来源：可乐生活馆