摘要：2024年，在宏观经济复苏乏力、有效消费需求不足的大背景下，叠加助贷合作业务在贷前营销导流等方面有所加强的监管态势，以互联网助贷为主业的金融科技公司，面临诸多挑战。3月底，6家主要上市金融科技公司已全部披露了2024年度财报。
作者 | 坚白
来源 | 新经济观察团
2024年，在宏观经济复苏乏力、有效消费需求不足的大背景下，叠加助贷合作业务在贷前营销导流等方面有所加强的监管态势，以互联网助贷为主业的金融科技公司，面临诸多挑战。3月底，6家主要上市金融科技公司已全部披露了2024年度财报。
财报显示，2024年，奇富科技、乐信、信也科技、嘉银科技、小赢科技、宜人金科等6家企业的业绩整体保持了增长韧性，6家全部实现营收正增长，4家实现净利正增长。
在规模指标方面，6家企业的新增贷款及在贷余额，则呈现显著的分化态势，部分企业获得大幅扩张，部分企业存在有意收缩。
两大指标的背离态势，昭示着步入存量时代后，行业内部发展策略的分化，不同的企业凭借不同的禀赋、通过不同的路径，以谋求盈利的持续增长。而在此期间，新一轮AI技术也在加速向助贷业务流渗透，金融科技公司的科技底座正迎来重塑。
01
总营收达619亿元 全部实现正增长
在营收方面，2024年全年，6家金融科技公司实现总营收共计约619亿元，按照营收规模，以100亿元为分界线，6家公司形成界限分明的两大梯队。
具体而言，奇富科技、乐信、信也科技全年营收均超百亿，其中奇富科技最高为171.66亿元，乐信、信也科技则紧随其后，分别达到142.02亿元、130.66亿元。而余下3家营收规模均在50亿元级别，其中小赢科技58.72亿元、宜人智科58.06亿元、嘉银金科58.01亿元。
而从营收增速来看，虽然6家公司2024年相比上年均实现了正增长，但增长幅度明显分化，规模较小的第二梯队整体的营收增长，相比第一梯队更为强劲。其中，小赢科技、宜人智科均实现了双位数增长，增速分别达到22%、18.59%，嘉银科技则为6.1%；而第一梯队3家公司增速均在10%以下，乐信为8.8%、奇富科技5.4%、信也科技4.1%。
在净利润方面，2024年全年，6家金融科技公司共实现总利润约139亿元，不过具体来看，营收规模上的显著差异，并未体现在盈利能力上。6家公司中，仍然是奇富科技最高，其余5家均未超过30亿元，且相互之间并未拉开显著差距。其中，信也科技达到23.88亿元，小赢科技、宜人智科均在15亿元水平，乐信与嘉银科技则在11亿元左右。
而从净利增速来看，6家公司2024年相比上年同样基本都实现了正增长，但与营收增速一样存在明显分化，且幅度更大。其中，小赢科技净利润增速达到29.74%，乐信、信也科技净利润同样录得同比正增长，增速分别为3.20%、0.4%。
02
增长策略显著分化 全年共促成贷款近万亿元
接下来，我们来看业务规模指标。金融科技公司经过多年发展，业务模式已经成熟少有变化，基本均以助贷业务为营收支柱，因此，年度新增贷款规模以及在贷余额规模，不仅直接反映着市场冷暖，而且从中也能一窥各家金融科技公司经营策略的调整转变。
在新增贷款方面，2024年全年，6家金融科技公司促成贷款共计接近1万亿元，其中，奇富科技是唯一一家新增贷款规模超过3000亿元的金融科技公司，而位列第二、三位的乐信、信也科技均为2000亿元出头，小赢科技、嘉银科技则均为刚过1000亿元，宜人智科规模最小，在500亿元级别。
而从新增贷款同比增速来看，6家公司存在明显分化，仅有2家新增贷款规模实现明显扩张，其中，嘉银科技同比增长14.40%，全年贷款撮合交易量由此突破1000亿元大关，而宜人智科虽然规模尚小，但同比增长更加可观，全年增速高达48.72%。
而在贷余额同样是有升有降，在披露数据的5家公司中，有3家实现了同比正增长，其中宜人金科同样增速最高，同比增幅达到35.62%，是唯一一家两大规模指标同时实现高双位数增长的公司。
整体而言，在宏观经济复苏乏力、消费信贷需求结构性调整的背景下，2024年金融科技公司业务规模整体保持了增长韧性，增速有升有降，并未出现整体性收缩的迹象。
而如果进一步结合营收、净利指标来看，则可以发现，尽管业务规模指标整体有升有降，但金融科技公司整体的营收净利却仍然保持了较为一致的稳健增长。在行业扩张期，业务规模与营收净利两大类指标通常呈现正相关，规模的增长拉动营收净利的增长；而在行业步入存量时代，两大类指标整体性的背离，则意味着行业内部发展策略的分化，不同的公司开始依据不同的禀赋、通过不同的路径，以谋求可持续的盈利增长。
可以看到，奇富科技、乐信、小赢科技，选择了控制业务规模，转而通过精耕细作来实现业绩增长。
据财报披露，奇富科技得益于其业务结构的调整——削减重资产模式业务、加码轻资产业务，不仅有效降低风险并增厚了盈利，而且也拉动了收入端增长。从收入构成来看，2024年奇富科技平台服务收入为54.47亿元，同比增加19.66%。其中，转介服务收入贡献最大为28.43亿元，同比大增199.26%。据财报解释，转介服务收入增加主要由于通过ICE（智能信贷引擎）撮合增加所致。
乐信的营收增长除了来自于业务结构变化，也来自于在缩减业务规模的同时提升服务费率。财报显示，2024年，乐信的贷款收益率（takerate,净利润/平均贷款余额）上升了22个基点至1.31%。收益率的上升带来重资本贷款模式下促成与服务费同比增长26.5%至63.3亿元，而这直接拉动了乐信整体营收的增长。
而小赢科技在新增贷款基本持平的情况下，实现了在贷余额的稳步增长，据财报披露，这源于业务深耕之下2024年预期的提前还款率较上年有所下降，提前还款的减少不仅推动小赢科技贷款撮合服务收入实现了13.2%的增长，而且还拉动融资收入增长20.6%，叠加其他利润表改善项，共同促成了小赢科技营收净利的增长。
信也科技则向海外市场要增长，海外业务已经成为信也科技的第二增长引擎。财报数据显示，2024年全年，信也科技国际交易额首次超过100亿元，未偿贷款余额达到17亿元，同比分别增长28% 和31%。在收入方面，国际业务收入同比增长19%，达到25亿元人民币，在2024年全年总收入中的占比已接近20%。
而嘉银科技和宜人智科，则仍然希望抓住尚存的增长红利，重金投入获客，以期扩大规模，而且也都取得了较为亮眼的成效。财报显示，2024年全年，宜人智科累计服务的借款人数量达到1235万人，同比增长33%，用户规模的增长推动贷款规模实现了高两位数大幅增长。
而嘉银科技全年新增借款人数达277.4万人，同比增长约45.1%。其中四季度新增借款人数达80.3万人，同比增长约88.5%。用户规模的快速扩张，拉动全年贷款撮合交易量突破一千亿元大关。
03
AI技术成变革核心驱动力 重塑金融科技底座
在金融科技公司们凭借差异化发展策略，以谋求可持续的盈利增长的过程中，对于科技的倚重也越来越明显，可以看到，在新一轮数字化浪潮中，AI技术已成为金融科技行业变革的核心驱动力。
奇富科技通过构建智能体平台，重构了金融生产力。连接2亿+用户及162家金融机构，丰富的自有场景数据为奇富科技引入AI技术开发智能体提供了绝佳条件，截至2024年末，奇富科技完成超100个智能体研发并构建智能体平台，其中26个实现商业化，提升了整个业务链效率。
小赢科技自主研发WinSAFE智赢体系，目前已经成为小赢科技的“中轴器”，前端对接营销，稳步提升获客效率。中端对接风控评估，实现多场景赋能小微企业业务发展。后端对接智能客服平台，大幅度提高客服效率，保护消费者权益同时提升用户体验。
乐信专有AI大模型“奇点”已在研发提效、内部工具、业务赋能等方面落地应用。研发提效场景中，实现研发人员100%落地应用，2024年月均辅助生成代码86万次、全年提出质量改进建议21万次，有效助力研发人员编码效率提升约35%；在智能对话场景中，通过大模型学习过往对话数据，持续优化和迭代对话流程树、提升服务效果，场景开口率和交互轮次均有提升。
信也科技推出的智能体创新应用平台Zeta，结合2023年发布的大模型开发平台E-LADF，构建了覆盖投放获客、风险控制、客户交互等核心业务环节的智能化体系。AI技术的应用，推动着运营成本的持续下降，比如，在投放获客方面，AI技术使广告素材生产成本降低60%，在客服环节，信也科技大模型通过自动生成通话内容摘要及用户关切点，使人效提升20倍。
宜人智科在2024年开启了转型升级的全新征程，通过接入DeepSeek等先进AI平台，公司实现了业务的深度智能化，从内部管理到外部服务，从获客到风控，各个环节都焕发出新的活力。比如，在AI智能化营销方面，通过深度分析客户行为和偏好，实现了个性化的营销方案推荐，目前已经累计实现营销超过10亿人次， 智能覆盖超过970万人次。AI营销机器人，日均拨打超12万次。
在内部技术沉淀和外部大模型发展迭代的催化下，嘉银科技持续深化AI技术在客服、风控、营销等业务场景的应用与赋能，实现全链路智能化、数字化升级。2024年，嘉银科技自研的“天机”实时模型平台有效连接各业务系统，加速在风控、营销等多场景的模型投产和低门槛落地；“天路”DevOps智能化研发运维协同平台，打造了一站式企业级敏捷研发枢纽，让需求流转更高效。
整体而言，在充满挑战的2024年，各大金融科技公司凭借差异化发展策略，整体展现出了充满韧性的增长能力，而发展策略的进一步分化，也表明行业步入存量时代后，竞争的核心和增长的逻辑均已发生转换，而在行业整体增长逻辑切换的过程中，如何充分利用自身禀赋，以及如何借助新一轮AI浪潮重塑自身的技术底座，将成为金融科技公司打造持续竞争力的关键。
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来源：新经济君