复盘2018年贸易摩擦：关注信创、工业软件及AI产业机会（附股）

摘要：4月2日，美国宣布了一项决定，打算对中国商品征收高达34%的关税。仅仅两天后，即4月4日，中国国务院关税税则委员会也宣布了反制措施，决定对来自美国的进口商品同样加征34%的关税。这场大国之间的较量，使得全球供应链的安全风险进一步升级。

美国计划对中国商品征收重税，中国各部门联手强硬回应

4月2日，美国宣布了一项决定，打算对中国商品征收高达34%的关税。仅仅两天后，即4月4日，中国国务院关税税则委员会也宣布了反制措施，决定对来自美国的进口商品同样加征34%的关税。这场大国之间的较量，使得全球供应链的安全风险进一步升级。

上次贸易摩擦期间，信创和工业软件行业业绩亮眼

回顾2018年的贸易摩擦，我们发现信创和工业软件行业在2018年至2020年期间的营收和净利润都显著超过了行业平均水平，这主要归功于相关政策的推动和需求的增加。在市场表现上，这两个板块也相较于中证800指数和计算机指数取得了明显的超额收益。

AI产业成新一轮贸易争端的焦点，投资前景看好

与2018年的贸易摩擦不同，当前的AI技术发展势头不可阻挡，中美两国已成为全球AI领域的领头羊。在这场新的贸易争端中，AI产业作为推动我国数字经济发展和智能化的关键力量，预计将获得中国政府更多的支持，以保持在国际竞争中的优势。特别是国产化算力的底层建设，以及C端、B端、G端对AI应用的需求预计将持续上升。

投资策略：在新的关税政策背景下，国际供应链的安全风险加剧，科技领域的软硬件国产替代显得更加紧迫和必要。这将支持党政军、关键基础设施行业等领域在确保信息安全的前提下，加快信息化建设的步伐。因此，我们看好信创和工业软件板块的投资潜力。

相关公司：

1）基础硬件领域：

海光信息：作为国内处理器和芯片研发的先行者，海光信息致力于为AI和高性能计算提供强大的硬件支持，其产品在算力提升和国产替代方面发挥着重要作用。

中科曙光：专注于高性能计算和数据中心解决方案的中科曙光，为AI计算提供了坚实的基础，其技术在国内外市场上享有盛誉。

2）基础软件领域：

达梦数据：专注于数据库管理系统的研发，达梦数据为各类应用提供了稳定可靠的数据存储和处理平台，是基础软件领域的重要力量。

海量数据：在大数据技术领域深耕细作，海量数据为AI应用提供了丰富的数据资源和技术支持，是数据驱动创新的关键提供商。

中国软件：涉足操作系统、数据库等关键基础软件的研发，中国软件在国产软件生态构建中扮演着核心角色。

太极股份：提供全面的IT解决方案，太极股份在基础软件产品和服务方面具有广泛的影响力，为AI的普及和应用提供了有力支撑。

3）应用软件领域：

金山办公：以WPS办公软件闻名，金山办公在应用软件市场占据领先地位，其产品不断创新，融入AI技术，提升用户体验。