摘要：2024年末，宁波银行总资产规模同比增长15.25%达3.13万亿元，成功跻身“3万亿”俱乐部。其中，存款规模1.84万亿元，同比增长17.24%；贷款及垫款规模1.48万亿元，同比增长17.83%，在行业整体增速放缓的背景下表现突出。
强者从不抱怨环境。
在行业整体增速放缓的背景下，作为城商行队伍中的绩优生，宁波银行通过2024年年报的业绩发布，再次向外界交出了较为靓丽的答卷。
但在资产规模高速增长与业绩报喜的同时，宁波银行高超的财技背后，亦有隐忧。
01
逆势扩张，分红不“抠”了
强者恒强。2024年，宁波银行在逆境之中仍保持了强劲的扩张态势，资产规模迎来新的“里程碑时刻”。
2024年末，宁波银行总资产规模同比增长15.25%达3.13万亿元，成功跻身“3万亿”俱乐部。其中，存款规模1.84万亿元，同比增长17.24%；贷款及垫款规模1.48万亿元，同比增长17.83%，在行业整体增速放缓的背景下表现突出。
凭借聚焦“大零售+轻资本”的差异化竞争策略，以及“9+4”利润中心的构建，2024年宁波银行实现营业收入666.32亿元，较上年同期增长8.20%；全年归母净利润271.27亿元，同比增长6.23%，增速虽有所放缓，但仍优于多数同业。
增长背后，利息收入贡献不小，年报显示，2024年宁波银行利息净收入逆势增长至479.93亿元，增长幅度约为17.3%，其中，贷款和垫款贡献最大，增长率达14.4%，净增加大约86亿元至684亿元，个人贷款的平均利率5.76%，比公司贷款利率4.29%要多1.47个百分点。
在行业净息差普遍承压的背景下，宁波银行“撑”住了。
2024年，宁波银行净息差较2023年下降2个基点为1.86%，显著优于行业约18个基点的平均降幅，充分彰显了自身突出的抗周期能力。
超越同行的净息差表现背后，是资产端和负债端的共同作用。
资产端，2024年宁波银行贷款收益率虽下降20个基点至4.84%，但由于37.4%的高收益零售贷款支撑，有效缓解了下行压力；负债端，存款成本率为1.94%，下降仅2个基点，对公存款占比提升，负债成本优化显著。
在风险控制上，得益于“鲲鹏司库”、“财资大管家”等数字化工具的深入应用，宁波银行风控效率持续提升，2024年银行资产质量依旧保持稳定，稳居行业标杆。
年报显示，截至2024年末，宁波银行不良率为0.86%，至此，宁波银行已成功达成不良贷款率连续10年低于1%的成就。在房地产行业、制造业等关键领域，宁波银行的对公贷款不良率也维持在较低水平，分别为0.13%和0.31%。
值得一提的是，在股东回报上一直略显“抠搜”的宁波银行在2024年提升了对股东回报力度，拟每10股派现9元（含税），分红总额近60亿元，现金分红比例达22.77%，为近五年新高。
对于宁波银行的多项优良表现，多家券商给予“买入”评级，肯定其资产质量与风控能力。
02
鲜花着锦，背后有隐忧
然而，硬币总有两面，宁波银行亦如是。
首当其冲就是增长动能的持续衰减。拉长周期看，2021—2024年，宁波银行的盈利增速持续放缓，归母净利润增速从2021年的29.87%逐年下滑至2024年的6.23%，进入个位数区间，创下历史新低。非息收入同比下滑9.87%，依赖投资收益，难以弥补手续费下滑缺口。
众所周知，宁波银行以零售业务见长，素有“城商行零售之王”、“小招行”之称，但在过去一年，这一拳头业务也有所失色，整体规模下滑显著，利润降幅达30%，创近十年最大跌幅。
究其背后原因，个人贷款不良率上升或是主因。数据显示，2024年宁波银行个人贷款不良率为1.68%，较2023年增长0.18个百分点，显著高于其他头部城商行，同期江苏银行、南京银行、杭州银行的个人贷款不良率分别为0.88%、1.29%、0.77%。
从构成来看，宁波银行的个人贷款主要包括个人消费贷款、个人经营贷款和个人住房贷款，其中，个人消费贷款占据了半壁江山，是宁波银行开启大零售时代后的主要发力点。
年报显示，2024年宁波银行的个人消费贷款余额为357.5亿元，占个人贷款规模的64%，占总贷款规模的24.22%，同比增长11.39%，较2023年31.89%的增速显著下滑。个人消费贷不良余额达51.92亿元，不良率攀升至1.61%，同比上升了0.11个百分点，导致减值损失增长19%至101.31亿元，拖累零售业务利润。
此外，因信贷资产规模快速扩张，以及拨备计提与不良核销力度同步加大，2024年末宁波银行拨备覆盖率较2023年末下降约71.79个百分点至389.35%，两年内下降115.65个百分点，虽然仍远高于监管标准，但被外界质疑其通过“以丰补歉”调节利润，削弱长期风险抵御能力。
所谓“经营银行就是经营风险，管理好风险是银行永恒的主题”，于银行业而言，合规经营能力关乎企业经营的稳健性。2024年，宁波银行因“信贷管理不审慎”、“数据报送失真”等违规行为，共计收到6张监管罚单，累计被罚超570万元，暴露其内控漏洞。
瑕不掩瑜，在银行业处于分化、变革的背景下，宁波银行在规模、资产质量与经营业绩等方面颇具优势。但如何在“强敌环伺”的竞争环境中保持身位，巩固自身“城商行优等生”地位，仍是一个“逆水行舟”的过程。
本文不构成投资建议。市场有风险，操作需谨慎。
来源：局市
