摘要：关税不确定性令消费品巨头下调财务展望。中国削减了美国大豆的采购量。OpenAI和雅虎有意收购谷歌Chrome浏览器。英特将裁员并削减管理层级。诺和诺德在美国赢得重大法律胜利。五粮液、宝洁、高露洁、默沙东、艾伯维、中国电信、起亚、美国航空、雷神技术、斯伦贝谢、淡
关税不确定性令消费品巨头下调财务展望。中国削减了美国大豆的采购量。OpenAI和雅虎有意收购谷歌Chrome浏览器。英特将裁员并削减管理层级。诺和诺德在美国赢得重大法律胜利。五粮液、宝洁、高露洁、默沙东、艾伯维、中国电信、起亚、美国航空、雷神技术、斯伦贝谢、淡水河谷公布业绩。
全球最大的消费品集团警告说，特朗普的贸易战正在打击本已脆弱的消费者情绪，并有可能使消费者面临新一轮的价格上涨。由于关税相关的不确定性，食品和个人护理巨头百事公司(PepsiCo)和宝洁公司(Procter & Gamble)周四下调了今年的财务展望。同时，联合利华(Unilever)和雀巢(Nestle)表示，疲惫的购物者将不得不承受更高的价格。软饮料和多力多滋薯片生产商百事可乐表示，2025年的利润可能停滞不前，取消了个位数增长的预测。
美国航空(American Airlines)等许多美国大公司的首席执行官警告称，变幻莫测的关税威胁使企业几乎无法做规划，也吓坏了消费者。美国航空、美国西南航空(Southwest Airlines)和阿拉斯加航空(Alaska Air Group)告诉投资者和分析师，休闲旅行已降温，而且由于经济环境导致预测过于困难，它们撤回了全年业绩预期。宝洁公司表示，正在考虑提高部分商品的价格。
本周出口数据显示，外国对美国农作物和肉类的需求正因这场全球贸易战而受到冲击。根据美国农业部的每周数据，中国削减了美国大豆的采购量，并减少了计划在2025年进口的猪肉数量。分析师预计，如果这一趋势持续下去，农产品价格将面临巨大压力。
越南服装产业正受到特朗普政府对等关税的影响。越南被征收46%的高关税，比东南亚其他国家都高，根据交易的进展，作为主要收入来源的对美国出口可能会大幅减少。越南的经济增长和就业环境将不可避免受到打击。2024年，越南的服装和鞋类出口额达到599亿美元，在10年时间里几乎翻了一番。美国是最大的客户，占到4成。低价的越南产服装通过GAP、耐克、沃尔玛等服装和零售企业流入美国，惠及美国的消费者。对等关税的冲击正在扩大，可能导致越南与美国的供应链断裂。
日本零售巨头柒和伊控股公司(Seven & i Holdings)表示，随着美国消费者努力应对美国关税的影响，公司将不得不重新审视供应链并严格控制成本。这家拥有7-11便利店的集团即将上任的首席执行官斯蒂芬·达卡斯表示：“我预计我们将面临更具挑战性的零售环境。”柒和伊集团目前正在艰难应对加拿大便利店巨头Alimentation Couche-Tard提出的470亿美元收购要约，同时持续推进提升企业价值的战略。达卡斯透露，公司仍计划在2026年下半年分拆北美业务上市。
日本百货店协会25日公布的数据显示，3月访日外国游客带来的免税销售额为442亿日元，比上年同期减少10.7%，2022年3月以来时隔3年同比下降。由于日元升值趋势和全球经济衰退忧虑，消费意愿较低，购买高档品牌和珠宝首饰的势头疲软。3月访日游客购物人数创下历史新高，但人均购买价格下降21.3%。
美股周五收高。三大股指均为连续第四个交易日上涨。道指涨20.10点，涨幅为0.05%；纳指涨216.90点，涨幅为1.26%；标普500指数涨40.44点，涨幅为0.74%。美股以上涨结束了强劲一周，权重股走高抵消了特朗普的贸易谈判信号给大盘带来的干扰。本周美股三大股指均录得涨幅，道指上涨2.46%，纳指上涨6.73%，标普500指数上涨4.59%。周五美股特斯拉收盘大涨9.80%，英伟达收高4.30%，Meta收高2.65%，博通收高2.21%，英特尔收跌6.70%。
如果联邦法官下令出售这款互联网上最受欢迎的入口浏览器，聊天机器人ChatGPT的开发公司OpenAI和雅虎(Yahoo)都有意收购谷歌的Chrome浏览器。本周，在一场审判中，这些公司的意向浮出水面。这场审判将决定联邦法官梅塔是否会拆分Alphabet旗下的谷歌搜索业务帝国。梅塔法官去年裁定，谷歌存在非法的在线搜索垄断行为。OpenAI和雅虎的高管都在法庭上透露，如果Chrome浏览器进入出售流程，他们希望能参与竞购。
规模达3500亿美元的美国数字广告市场正在为放缓做准备，该市场曾帮助科技公司为向人工智能(AI)和许多其他领域的扩张提供资金。分析师和广告客户表示，小企业和广告买家正在评估与关税相关的支出削减，而4月份的初步迹象显示，汽车、旅游、时尚和在线消费等行业的广告支出放缓。4月份，Meta和谷歌都面临着中国客户支出可能削减的局面。
在新任首席执行官陈立武领导下试图东山再起的英特尔(Intel)对本季度作出疲软的预测，并表示将裁员以使成本与缩小的业务规模相当。陈立武还表示将迅速采取行动为其认为过于官僚化的企业文化注入活力。英特尔表示，成本削减计划将包括“削减管理层级”，以提升决策效率。公司尚未提供与裁员相关的一次性费用预估，英特尔首席财务官David Zinsner表示目前没有对裁员规模的估计。本周早些时候报道称英特尔计划裁员超过20%。
诺基亚(Nokia)新任首席执行官表示，他“绝对会考虑”增加这家芬兰电信公司在美国的制造业务，以减轻特朗普关税的影响。4月1日接管诺基亚的霍塔德(Justin Hotard)表示，他预计关税将使第二季度营业利润减少2000万至3000万欧元，而实现该公司2025年业绩指引的高端现在将“具有挑战性”。诺基亚此前表示预计今年的营业利润为19亿至24亿欧元。霍塔德强调了美国市场对诺基亚的重要性。
美国的交通运输部门公布了一项新的自动驾驶汽车框架，旨在促进安全和推动创新，以应对来自中国的竞争。美国全国高速公路交通安全局周四表示，该框架旨在简化当前自动驾驶和辅助驾驶车辆的碰撞报告程序，并将现有的豁免计划扩大到国产车辆。这是迄今为止对自动驾驶汽车的最重大联邦法规变革，由特斯拉(Tesla)首席执行官马斯克(Elon Musk)倡导。
日产汽车(Nissan Motor)4月24日宣布，2024财年(截至2025年3月)合并最终亏损预计为7000亿～7500亿日元。此前预期为亏损800亿日元。与裁员相关的费用增加，亏损额创出历史最高。大幅下调的主要原因是重估以北美和日本等工厂为中心的资产价值，发生超过5000亿日元的资产减值损失。裁员等结构改革费用也超过600亿日元。日产原定于5月13日公布2024财年的财报。
4月份美国和欧洲的商业活动走软，而日本和印度出现回升，凸显出美国加征关税正以不同方式影响全球经济。4月份，衡量美国制造业和服务业活动状况的标普全球(S&P Global)综合采购经理人指数(PMI)初值从3月份的53.5降至51.2。该指数高于50表明整体活动继续扩张，但扩张速度为近一年半以来最慢。
巴西矿业公司淡水河谷(VALE)周五表示，到目前为止，其运营和销售尚未受到当前全球贸易战的实质性影响，但该公司承诺，在市场形势不明朗的情况下，将继续密切关注贸易战的动态。淡水河谷是全球最大的铁矿石生产商之一，其主要客户之一是中国。不过，首席执行官皮门塔承认，潜在的全球经济放缓可能会对大宗商品市场产生影响。
德国莱茵集团(RWE)首席执行官在该公用事业公司年度股东大会召开前发布的演讲稿中表示，鉴于特朗普执政期间监管方面存在不确定性，莱茵集团目前已暂停其在美国的海上风电业务。克雷伯(Markus Krebber)的这番言论凸显了欧洲能源公司在美国海上风电市场所面临的挑战。美国海上风电市场已成为特朗普能源政策的主要针对目标，今年早些时候，特朗普曾将风力涡轮机比作 “垃圾”。
诺和诺德(Novo Nordisk)取得了一场重大的法律胜利，这在很大程度上限制了配制药店营销或销售该制药商的畅销减肥药维格威(Wegovy)和糖尿病治疗药物奥泽美匹克(Ozempic)的更便宜且未经批准的仿制版本。得州联邦法官周四晚间作出关键裁决，驳回了复合药房行业协会的初步禁令申请，维持美国食品药品监督管理局(FDA)关于糖尿病药物Ozempic和减肥药Wegovy活性成分司美格鲁肽(semaglutide)“供应短缺状态已结束”的认定。
财报信息
中国电信发布2025年第一季度报告。季度实现营业收入1345亿元，同比持平。服务收入为1247亿元，同比增长0.3%；实现归属于上市公司股东的净利润为89亿元，同比增长3.1%。
五粮液发布2025年第一季度报告，实现营业收入369.40亿元，同比增长6.05%；归属于上市公司股东的净利润为148.60亿元，同比增长5.80%。
永辉超市公告2025年第一季度实现营业收入174.79亿元，同比下降19.32%；归属于上市公司股东的净利润1.48亿元，同比下降79.96%。
起亚(KIA)发布2025年第一季度业绩报告。按合并财务报表口径计算，季度营业利润同比减少12.2%，为3.0086万亿韩元。销售额同比增加6.9%，为28.0175万亿韩元。净利润同比减少14.8%，为2.3926万亿韩元。一季度起亚全球销量(以批发为准)同比增加1.6%，为77.2648万辆。本土销量减少2.4%，为13.4564万辆；海外销量增加2.5%，为63.8084万辆。
美国航空集团(American Airlines Group)公布2025年第一季度业绩。季度总营收125.51亿美元，上年同期为125.7亿美元。季度营业亏损2.7亿美元，上年同期营业利润700万美元。季度净亏损4.73亿美元，上年同期净亏损3.12亿美元。
雷神技术(RTX)公布2025年第一季度业绩。季度销售额203.06亿美元，上年同期为193.05亿美元，同比增长5%。季度净利润15.35亿美元，上年同期为17.09亿美元，同比下降10%。其中，柯林斯宇航(Collins Aerospace)销售额72.17亿美元，同比增长8%。普惠(Pratt & Whitney)销售额，同比增长14%。雷神(Raytheon)销售额63.4亿美元，同比下降5%。
宝洁(Procter & Gamble)公布截至2025年3月31日的第三财季业绩。季度净销售额197.76亿美元，上年同期为201.95亿美元。季度营业利润45.58亿美元，上年同期为44.6亿美元。季度归属公司的净利润37.69亿美元，上年同期为37.54亿美元。
高露洁棕榄(Colgate-Palmolive)公布2025年第一季度业绩。季度净销售额49.11亿美元，上年同期为50.65亿美元。季度营业利润10.76亿美元，上年同期为10.47亿美元。季度归属公司的净利润6.9亿美元，上年同期为6.83亿美元。
默沙东(MSD)公布2025年第一季度业绩。季度销售额155.29亿美元，上年同期为157.75亿美元。季度净利润50.79亿美元，上年同期为47.62亿美元。其中，制药业务销售额136.38亿美元，上年同期为140.06亿美元。动物保健业务销售额15.88亿美元，上年同期为15.11亿美元。
艾伯维(AbbVie)公布2025年第一季度业绩。季度净营收133.43亿美元，上年同期为123.1亿美元。季度营业利润37.33亿美元，上年同期为27.98亿美元。季度归属公司的净利润12.86亿美元，上年同期为13.69亿美元。
全球最大油服公司斯伦贝谢(SLB)公布2025年一季度净利润同比锐减25%，主要受部分地区业务萎缩及全球贸易政策不确定性影响。该公司第一财季净利润7.97亿美元，较上年同期10.7亿美元显著下滑。营收84.9亿美元，同比下降2.5%。尽管北美数据中心基础设施解决方案和数字化业务增长强劲，但墨西哥业务急剧放缓、沙特及非洲海上市场开局疲软、俄罗斯业务断崖式下跌完全抵消了这些积极因素。
巴西矿业公司淡水河谷(VALE)公布2025年第一季度业绩。受铁矿石价格下跌拖累，该公司第一季度净营收为81.2亿美元，同比下降4%。净利润同比下降17%，至13.9亿美元。季度调整后EBITDA为31.2亿美元，较上年同期下降9%。
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来源：全球企业动态
