摘要：5月11日深夜，一条突如其来的消息震动全球市场：中美两国在瑞士日内瓦完成两天闭门谈判，达成临时性贸易协议。根据白宫与中国财政部联合发布的声明，双方同意在接下来的90天内逐步削减惩罚性关税，努力达成“结构性贸易平衡目标”。美国将对中国商品的关税从145%下调至3
原创 杨大巍
川普说了你不信，市场涨了你后悔：90天内终结贸易战的预言兑现了。
5月11日深夜，一条突如其来的消息震动全球市场：中美两国在瑞士日内瓦完成两天闭门谈判，达成临时性贸易协议。根据白宫与中国财政部联合发布的声明，双方同意在接下来的90天内逐步削减惩罚性关税，努力达成“结构性贸易平衡目标”。美国将对中国商品的关税从145%下调至30%；中国将对美国商品的报复性关税从125%下调至10%。
此消息发布后，美国三大股指期货集体跳涨，道指期货盘中上涨超过1000点，标普和纳指期货也大涨逾3 %。这一轮久违的市场正反馈，似乎宣告着——那场剑拔弩张的“关税寒冬”，终于露出了缝隙。而对于我和我的团队来说，这一刻并不突然，反而是预期之中的兑现。因为早在4月2日“关税解放日”之时，我就公开判断：这场贸易战绝不会持续到90天之久，必将在90天之内告一段落。
当时，这一判断遭到不少人的嘲笑，甚至被说成是“盲目乐观”、“自欺欺人”。但现在，现实给了我们最大的回击——不仅判断正确，而且市场印证，资本投票。更重要的是，我们不是嘴上说说，而是用真金白银投资在美国市场。因为我们知道，这段时间的关键不是经济数据，不是技术指标，而是政治判断。不懂政治，看什么K线都是瞎掰。
很多投资者亏钱，并不是因为看错基本面，而是因为他们在“情绪主导”的媒体生态里，把政治厌恶当成市场判断，把道德情绪当成投资逻辑。你不喜欢川普可以，但你不能不研究他；你讨厌关税可以，但你不能忽略制度性重构正在发生。川普不是传统意义上的“温和领导者”，他从来都不是WTO那套规则的信仰者, 他是交易者。他上一次打破规则，是2018年的北美自贸区；这一次，他的目标，是“再工业化背景下的全球秩序再分配”。而这一切，他不是通过战争实现，而是通过极限施压、再到交易换取让步。
川普是美国历史上最在意股市的总统。他在第一任期时就不断将股市表现当作政绩展示窗口。每当市场上涨，他就亲自发推庆祝；每当市场下跌，他就质问美联储或直接调整政策节奏。这一次也不例外。他在实施145%关税之后，其实已经承受了巨大的政治与市场压力——从农民、制造业，到中产阶级消费者的物价预期，都对白宫构成了强烈反弹。因此我们早就判断：“极限施压”只是他砍价的手段，而非目的本身。在他判断时机成熟、对方出现松动之后，他会立刻转为缓和态势——这是他在几十年商业谈判中形成的本能。
这段时间，我们看到无数人一边骂川普“疯子”，一边在股市清仓出逃；一边转发巴菲特“不该把贸易当武器”的演讲片段，一边卖掉手中因为贸易战而暂时下跌的优质股票。前几天，在巴菲特股东年会上，他公开表示“不应将贸易当作武器”。媒体瞬间疯狂转载，将这句话包装成对川普政策的全面否定，仿佛巴菲特成为了“道德高地的代言人”。
但问题是，巴菲特的企业——尤其是伯克希尔旗下的制造与零售业务——在第一季度确实受到了贸易战的冲击。他当然有立场，也有情绪，这是可以理解的。更何况，从长期来看，巴菲特的成功恰恰是建立在“战后70年全球经济繁荣”的背景之上——他维护的是旧秩序的稳定，而川普挑战的是这种秩序的结构性弊病。所以，那些拿巴菲特只言片语来攻击川普政策的人，其实是在情绪驱动下失去了理性判断，在市场上做出了巨大的错误决策。
川普讲话经常夸张、情绪化，甚至带有挑衅性质。他说过“贸易战好打也易赢”，也说过“大国会被打得很惨”，还说过“你要跟我做生意，就得先被我打一下”。问题是，很多人听进去了字面意思，却忽略了谈判背景与博弈意图。川普讲话不是为了表达情绪，而是为了塑造舆论战优势。他懂得如何制造恐慌、如何利用信息差、如何用“极端表态”营造出“交易空间”。
他不是“没理智”，而是太懂得操控市场心理。所以我们一直提醒大家：不要低估川普，更不要按常规政治人物去理解他。你可以不喜欢他，但你必须读懂他；你可以批评他，但你不能在投资上忽视他。
现在，90天停战达成，关税大幅回落，市场恢复信心。那些曾经坚定看空、怀疑、恐慌甚至攻击我们判断的人，也许会悄悄调仓，也许会悄悄回来。但市场已经证明：真正的赢家，早就买在恐惧中，站在逻辑上，赢在判断里。这不是我们第一次判断正确，也不会是最后一次。
贸易战只是第一回合，全球秩序重构才刚开始。未来四年，谁能真正理解政治、看懂局势、控制情绪，谁就能在投资与人生的博弈中抢占先机。这场90天内终结的贸易战，是一次预演。它告诉我们：市场，不奖励愤怒，市场只奖励看得远、想得透、敢下注的人。川普时代，不是按规矩出牌的时代。听话要听音，做事要看势。否则，你只会继续站在错误的一边，看着别人赢。
来源：东方红观察
