摘要：► 央行：4月末，广义货币(M2)余额325.17万亿元，同比增长8%。社会融资规模存量为424.0万亿元，同比增长8.7%。前4个月，社会融资规模增量累计为16.34万亿元，同比多3.61万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加9.78万亿元，同比多增3397

► 央行：4月末，广义货币(M2)余额325.17万亿元，同比增长8%。社会融资规模存量为424.0万亿元，同比增长8.7%。前4个月，社会融资规模增量累计为16.34万亿元，同比多3.61万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加9.78万亿元，同比多增3397亿元。

► 科技部等7部门：印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》。设立“国家创业投资引导基金”，选择在部分商业银行和试点城市开展科技企业并购贷款试点，将贷款占并购交易价款比例提高到80%、贷款期限延长到10年；建立债券市场“科技板”，将优质企业科创债纳入基准做市品种。

► 财经头条App：5月14日，大金融股异动拉升，银行、保险、券商股集体异动拉升，农业银行、上海银行、交通银行再创历史新高，中国太保、中国人保、中国平安、华泰证券、厦门银行等跟涨。

宏观经济

1、科技部等7部门：优化国有创业投资考核评价机制，健全创业投资退出渠道；推动金融机构加大对科技创新的支持力度；重点支持北京、上海、粤港澳大湾区国际科技创新中心和成渝地区、武汉、西安等区域科技创新中心先行先试有关科技金融创新政策；支持外商投资境内科技型企业，提高外资在华开展股权投资、创业投资便利性。

2、发改委：5月14日，中国和哥伦比亚签署关于共建“一带一路”合作规划，并宣布签署经济发展领域交流合作文件。推动在共建“一带一路”合作规划下各领域务实合作，实现互利共赢。

3、广东省广州市：发布《广州市关于促进养老金融高质量发展若干措施》，支持符合条件的养老产业企业通过上市、挂牌、发债等方式，扩大直接融资渠道。用好区域性股权市场，为非上市养老产业企业非公开发行、转让证券提供服务。探索养老领域符合条件的项目，发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。

4、中证网：民营银行领域正展现“冰火两重天”的生存图景，头部机构凭借生态优势主动下调存款利率后仍保持竞争力，中小机构则不得不利用相对较高的存款利率应对揽储压力。民营银行需要通过深耕垂直领域、提高中间业务比重等方式，在利率下行周期寻找新的生存空间。

5、税务总局：4月，全国企业销售收入增速加快，同比增长4.3%；我国有对美出口业务的企业积极拓展内销市场，企业国内销售额同比增长4.7%，占总体销售额比重较一季度占比提高2个百分点。

地产动态

1、央行：4月，企业新发放贷款加权平均利率约3.2%，同比低约50个基点。个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%，同比低约55个基点，均处于历史低位。

2、河南省信阳市：发布《关于加强商品房预售管理工作的若干措施》，提到按“新老有别”的原则在中心城区推行现房销售，文件印发后新取得施工许可证的项目，需达到主体封顶方可申报预售许可；文件印发后新出让土地，一律实行现房销售。

3、万科A：深铁集团拟向公司提供不超过15.52亿元借款。

股市盘点

1、周三，上证指数报3403.95点，上涨0.86%，成交额5348.73亿。深证成指报10354.22点，上涨0.64%，成交额7818.73亿。创业板指报2083.14点，上涨1.01%，成交额3694.73亿。总体上个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。两市成交额1.32万亿，较上个交易日放量252亿。盘面上，保险、港口、物流、化工等板块涨幅居前，光伏、贵金属、军工电子、轨交设备等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数涨2.3%，报23640.65点。恒生科技指数涨2.13%，报5381.78点。国企指数涨2.47%，报8593.07点。盘面上，科网股全线上涨，百度集团涨超4%，阿里巴巴、京东集团、小米集团涨超3%，腾讯控股涨近3%；航运及港口板块多股大涨，中远海发涨超12%；中资券商股全线走强，弘业期货一度涨超25%。南向资金净买入67.07亿港元。其中，港股通（沪）净买入50.03亿港元，港股通（深）净买入17.04亿港元。

3、截至5月14日，北交所上市公司266家，当日无新增。总市值8131.10亿元，成交金额333.29亿元。

4、两市融资余额：截至5月13日，上交所融资余额报9096.32亿元，较前一交易日减少1.60亿元；深交所融资余额报8833.93亿元，较前一交易日增加14.14亿元；两市合计17930.25亿元，较前一交易日增加12.54亿元。

5、高盛：未来90天中美两国之间的贸易将大幅增长。因为在双方谈判人员努力达成进一步协商进展的同时，企业将竞相加大力度储备库存，尤其是美国进口商可能将再度发起一轮新的抢购潮。中国的出口将爆火，抢先将成为关键词。

6、上证报：吉林化纤集团已正式向客户下发调价函。受低空经济拉动，无人机需求，出口爆增，湿法碳纤维良好的易加工性影响，吉林化纤旗下的湿法3k碳纤维供不应求，即日起各牌号产品每吨分别上涨10000元。

7、中证网：近期，港股打新赚钱效应显著提升。4月14日以来上市的5只新股挂牌首日全部实现上涨，并出现一只上市首日翻倍股。同时今年以来有多只新股在一级市场受到投资者热捧。

8、宁德时代：截至5月14日已获得机构下单超500亿美金，剔除基石认购部分，已经超额认购30倍。除了公开发行的1.179亿股外，还有1770万股的额外授权发售、1770万股的绿鞋，若是这两项额外授权都使用，此次募资额可达410亿港元。这将成为今年全球募资额最大的IPO。

9、腾讯控股：第一季度营收1800.2亿元，同比增长13%，盈利478.2亿元，同比增长14%；非国际财务报告准则经营盈利693.2亿元，同比增长18%。

10、中国稀土：正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组。

11、成飞集成(6连板)：截至2024年末航空零部件业务收入占比为1.74%。

12、利君股份(6连板)：经营情况正常，无应披露而未披露的重大事项。

13、红墙股份(4连板)：近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，公司、控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。

14、中毅达(6天3板)：公司股价严重脱离基本面，存在市场情绪过热情形及较高的炒作风险。

15、青岛金王(2连板)：目前生产经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

16、*ST苏吴：因涉嫌信息披露违法违规，公司董事长钱群山被立案。本次立案仅针对董事长个人，不会对公司日常经营活动产生重大影响。

投融资

17、盛和资源：全资子公司拟收购匹克公司100%股权，推动Ngualla稀土矿项目开发。

18、ST联合：筹划购买江西润田实业部分或全部股权，股票停牌。

增减持

19、展鹏科技(5天3板)：两股东计划合计减持不超过6%公司股份，减持方式包括大宗交易和集中竞价交易，减持原因为自身资金需求。

20、宝丰能源：拟10亿元-20亿元回购公司股份，回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

财富聚焦

1、中基协：截至4月末，国内百亿级证券私募管理人数量为87家，环比小幅增长。私募证券基金管理人数量减少34家。在备案门槛提升、运营成本增长的背景下，一些小私募不断离场。整体来看，私募行业的头部化趋势、量化策略的强势复苏，正在深化演进。

2、中国结算：近日有部分传言将中国结算账户核查解读为“严查场外配资”。账户核查是中国结算按照多年来的惯例每季度组织部分证券公司开展的常规业务，旨在确认投资者证券账户是否实名使用，并无针对网络传言所谓“查场外配资”的特殊安排，网络上的臆测传播与事实严重不符。

3、证券时报：2024年上半年，由于市场行情比较低迷，以强赎方式退出的转债占比为52.94%；下半年，在正股价格攀升、政策利好叠加的推动下，转债强赎退出比例提升至64%。今年以来，转债强赎退出比例进一步提升，截至目前已接近70%。

行业观察

1、央视新闻：中智自1970年建交以来，双方贸易合作取得丰硕成果。前4个月，我国对智利进出口1631.9亿元，规模创历史同期新高，同比增长5.4%，增速比我国整体进出口高出3个百分点。

2、大湾区之声：前4个月，大湾区内地9市进出口2.85万亿元，增长5.4%，增速快于广东整体0.5个百分点，占广东整体进出口总值的96.4%。

3、国际能源署：尽管全球经济面临不确定性，电动汽车市场仍强劲增长。预计2025年，全球电动车销量将突破2000万辆，占新车总销量超过四分之一。第一季度，全球电动汽车销量同比增长35%，增势明显。

4、央视新闻：随着免签国家范围不断扩大，外国人“入境游”持续升温。截至5月11日，今年以来深圳机场口岸出入境外籍旅客超53.1万人次，同比增长54.6%，其中免签入境外籍人员超15.2万人次，同比增长160.3%。

5、证券时报：2024年年报披露后，已有多家跨界光伏上市公司被实施退市风险警示，持续经营能力受到质疑。与此同时，多家跨界企业正筹划将光伏业务打包出售，从亏损泥潭中脱身。需要有较为强硬的政策来协助行业实现供给侧改革，进一步推动落后产能和企业出清。

6、上证报：近期来自美国的沟通询盘积极，不少国内商家收到了补货订单。受访商家反馈，仍会进行多重准备，从供应链、海外仓、新兴市场开拓等方面，进行全球化布局。

7、证券时报：宠物经济作为“悦己消费”的典型，消费需求已从基础食品向高端化、服务化延伸。90后、00后、“银发族”正成为“它经济”的主力军，推动宠物市场规模突破3000亿元。

8、央视新闻：近几年，随着国内咖啡消费市场的快速增长，多个国内外品牌也看到了云南咖啡的潜力和价值，纷纷在此布局构建咖啡供应链。一季度，云南咖啡及咖啡制品出口货值达3.1亿元，同比增长122%以上。

9、IDC：2024年全球AR/VR总投资规模达152.2亿美元，并有望在2029年增至397.0亿美元，五年复合增长率将达21.1%。期间中国AR/VR市场将以41.1%的CAGR保持高速增长，位列全球首位。

10、Gartner：到2029年，用于AI工作负载的云计算资源比例将达到50%，而目前这一比例还不到10%。

公司要闻

1、英伟达：联合创始人兼首席执行官黄仁勋2025财年薪酬增长46%，从上一财年的3420万美元升至近5000万美元，主要因为股票奖励价值大幅上升。他的工资也从前一年的996514美元增加到接近150万美元。

2、百度：计划将旗下无人驾驶出行服务“萝卜快跑”扩展海外，除了瑞士、土耳其外，日本也是在其布局范围内。这是萝卜快跑首次在中国以外的地区开展无人驾驶规模化测试和服务。

3、微信：成立电商产品部，负责微信内交易模式的探索，加速发展交易基建及交易生态，运营微信交易新模式；开放平台基础部更名为开放平台部，负责微信公众号和小程序产品的策划、研发和运营工作。

环球视野

1、央视新闻：俄罗斯总统普京表示，只要符合经济利益，俄罗斯准备欢迎在俄乌冲突升级后离开俄市场的一些西方公司回归。将采取务实行动，首先评估不同的西方公司回归市场的利弊。

2、上观新闻：据悉，特朗普政府正在考虑一项允许阿联酋进口超过100万颗英伟达先进芯片的协议，这一数量远远超出了拜登时代人工智能芯片法规的限制。该协议仍在谈判中，可能会发生变化。

3、央视新闻：受美国政府关税政策和油价下跌的双重打击，美国石油行业正苦苦挣扎，尤其是规模较小的生产商处境愈发艰难，他们使用的设备大多是从中国、韩国、巴西和墨西哥进口的。美国石油行业所用管材的价格预计在第四季度将同比上涨40%。

4、日本农林水产省：在4月28日至5月4日期间，日本大米平均售价为每5公斤4214日元，较前一周下降19日元。这一价格波动打破了自去年12月以来的持续上涨态势，实现18周以来首次回落。

金融数据

国内

1、新三板：5月14日，合计挂牌6068家公司，当日无新增，成交金额1.81亿。三板成指报755.44，跌0.82%，成交额1.34亿。

2、国内商品期货：截至5月14日下午收盘，主力合约大面积飘红。欧线集运涨停，涨幅15.99%，苯乙烯涨超4%，氧化铝、乙二醇、甲醇、丁二烯胶、瓶片等涨超3%，对二甲苯、PTA、短纤涨近3%，工业硅、纯碱、塑料、铁矿石、棕榈油等涨超2%，聚丙烯、20号胶涨近2%，沪锌、橡胶、焦炭、国际铜、沪铝等涨超1%。尿素、多晶硅、淀粉、苹果、沪金等小幅下跌。

3、国债：5月14日，2年期国债期货主力合约TS2509下行0.09%至102.420，5年期国债期货主力合约TF2506下行0.13%至105.810，10年期国债期货主力合约T2506下行0.12%至108.535。10年期国债利率涨0.32BP，至1.67%；10年期国开债利率涨0.10BP，至1.70%。

4、上海国际能源交易中心：5月14日，原油期货主力合约2507，以479.3元/桶收盘，上涨5.9元，涨幅为1.25%。全部合约成交164772手，持仓量减少218手至50659手。主力合约成交61758手，持仓量增加516手至24856手。

5、央行：5月14日开展920亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1955亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1035亿元。

6、Shibor：隔夜报1.4050%，下跌0.10个基点。7天报1.5010%，上涨1.10个基点。3个月报1.6530%，下跌0.90个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2083，跌0.0986%，人民币中间价报7.1956，涨0.0486%。

8、上海环交所：5月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量194565吨，成交额1377.85万元，收盘价70.36元/吨，涨0.31%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.14%，报38128.13点。韩国KOSPI指数涨1.23%，报2640.57点。

10、美股：道指收跌0.21%，报42051.06点；纳指收涨0.72%，报19146.81点；标普500收涨0.10%，报5892.58点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.21%，报8585.01点；德国DAX30收跌0.47%，报23527.01点；法国CAC40收跌0.47%，报7836.79点。

12、黄金：COMEX黄金期货跌1.91%，报3185.70美元/盎司

13、原油：WTI 6月原油期货收跌0.81%，报63.15美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.81%，报66.09美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌1.02%，至1267点。

· 关税松绑引发90天“抢运潮”·

►上观新闻：中美日内瓦经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税的会谈结果，激活前期遇冷的美线航运，更催生跨境物流的“抢舱大战”。国际物流服务企业运去哪称，从接收到的订单数据来看，现在到5月底前，美线舱位都已经接近爆仓。整个国内去往美国市场的货主都在抢发货，舱位会越来越紧张，预计6月-7月之后，在美国目的港的海外仓也有可能将迎来一波爆仓。过去的1个月，平台出货量同比下降了30%-40%，而5月12日-13日，订单量明显回暖。随着美线出货量的不断增长，接下来运价也会随之水涨船高。

► 上海国际航运研究中心：美国对中国商品仍有较强需求，东南亚等区域短期难以完全替代，今后一段时间中国出口美国货物或将明显增长。2025年以来，中国出口集装箱运价综合指数和上海出口集装箱运价指数均呈现低位震荡的态势。一季度市场整体运价比较低迷，呈现持续回调态势。二季度开始部分航线运输需求回暖，航线运价企稳回升。今年集运市场走势，从基本面上而言，供需关系是动态失衡的。由于近几年事件主导的即时供需关系变化对市场运价的影响更为明显，还是要看货主的出货节奏以及班轮企业运力控制措施。

► 中国银河：此次中美谈判关税降幅超出预期，预计将留出抢运窗口期，叠加欧美航线逐渐迎来集装箱传统发运旺季，货主对未来关税不确定性的担忧有望带来短期的抢运和补库，从而减缓美线将多余运力调配至欧线的压力，有望催化欧美航线运价筑底回升。也有观点认为，目前短期内欧线运力向美线转移的动能尚不显著，集运欧线价格后续能否持续上行存在不确定性。

► 海通国际：对于抢运潮的规模，美线预计会出现抢运，但规模料偏中性，低于市场的乐观预期。目前初步反馈，美线订舱量快速增加，多数是货代为了后续抢运而提前锁仓，来自实际终端需求的订舱尚未启动，仍需观察。船司短期燃眉之急解决，部分船司已经计划提涨美线运价，不排除其他航线跟进宣涨，但实际执行成色仍需结合基本面评估，落地可能性相对前期3-5月有所提高。

来源：财经早餐