摘要：很多解释认为原因是“信心不够”，或者是“文化原因”，说中国人天生更爱存钱，不愿意透支消费。

这几年，“刺激消费”成了非常高频的词语。

降利率、发消费券、以旧换新，招数一个接一个上。

但是看看身边的朋友，有多少人是真的因为刺激去扩大消费的呢？

很多人给我的回答还是：“不该花的还是不敢花。”

很多解释认为原因是“信心不够”，或者是“文化原因”，说中国人天生更爱存钱，不愿意透支消费。

但真是这样吗？

房价猛涨的时候，很多人敢一口气贷款30年；不少年轻人，过去也是愿意月光的。

为何现在就是突然害怕消费了呢？难道真的只是信心吗？

消费的卡点是收入，收入上的问题到底出在哪呢？

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我们常说收入，但很多人其实没细想过，收入也分结构。

说白了，就是你家里钱从哪来——光靠工资？有没有理财收入？有没有社保托底？有没有别的稳定进项？

同样拿8千工资，有的人会过得特别舒适，有的人却根本不敢有太大的消费。

所以说收入的问题不仅是赚得多不多，还是赚得稳不稳、来源多不多。

大部分家庭，现在的问题是：只靠工资这一根水管。

国家统计局的最新数据也印证了这一点。

2025年一季度，全国居民劳动性收入占比约六成，财产性收入、转移性收入、经营性收入占比仍偏低。

意思就是，大多数人其实是靠工资活着。

工资当然重要，但问题在于这几年整体经济在转型，不少行业的增长速度没有过去快了。

不是说大家都在“失业”，而是这几年，大家对于收入的“确定感”，相比前几年是没那么多。

过去你能预期年底有奖金、岗位稳定，现在可能收入波动更频繁，如果收入只靠工资，这就会让人下意识把消费的事往后放。

财产性收入更是个关键点。

过去房价涨、资产涨，大家敢花，是因为账面上“钱在长”。但现在房地产更理性了，股市、理财也不是谁都会买，再加上很多人对金融工具不熟悉，“钱生钱”变得难了，收入结构就单一了。

2025年的数据显示，一季度全国人均财产性收入1015元，占居民可支配收入只有8.3%，很多家庭是没有稳定的被动收入来源的。

再说社保这一块，也就是转移性收入。

近些年国家在这方面也有不少好的调整，养老金上涨、医保异地可报、参保人数大幅提升。

但对很多年轻人来说，这部分收入感觉还是离日常生活有点远。

养老是好事，但终究是未来的事。这就导致它在当下对消费信心的拉动不太明显。

而还有一类常被忽略的，是经营性收入，也就是你通过做点副业、开店、接单、自雇赚钱的部分。

近年来，随着平台经济发展，灵活就业者人数持续上升，直播、写作、陪诊、跑腿、技能接单等等，这些看似零碎的收入，正在成为很多家庭的“第二根收入水管”。

它虽然不稳定，但正因为多元，让一部分人多了一层缓冲。

这两年国家也在逐步完善相关保障，比如灵活就业参保政策、税收减免、创业支持。这类经营性收入的增加，代表着普通人靠自身能力拓展收入的渠道在变多，是未来结构优化中不可忽视的一环。

想象一下：如果你有四类收入——工资照发、养老金在涨、有点小投资收益、副业偶尔来点订单，是不是买点东西就不会那么犹豫？不是因为你有多少钱，而是你知道“我下个月还有进项”。

而我们现在的问题，很多家庭没这个“底”。

不是他们保守，是收入结构太单一。

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国际上也是这个逻辑。

美国为什么是消费大国，分析美国中产的收入结构也能发现，他们的财产性收入比例很高，有投资、有养老金、有股息；

北欧国家的社保系统让人花钱更有安全感；

日本在经历了长期消费低迷后，也是在鼓励养老金入市、家庭理财普及，才慢慢找回一点活力。

所以说，我们刺激消费说要增加收入，增加的这个收入，可能不仅是要给大家增加总量上的收入，而是促进大家有多元的收入结构。

近几年，我们其实已经在往这个方向改了。

比如养老金制度改革、推动个人养老金账户、基金定投产品下沉、鼓励长期资金入市……这些看起来是金融政策，其实是在帮普通人多接几根“收入水管”。

社保也在做事，统筹层级提升、异地结算更方便、灵活就业参保更普及，这些都在让转移性收入从“未来的事”变成“身边的事”。

这些改革不一定立竿见影，但方向是清晰的：不是让你现在多花，而是让大家的收入更稳。

这可能才是刺激收入真正可能会见效的方向。

当然，作为家庭来说，这两年也有很多人在问我，应该如何度过周期底部，我给大家的建议也是：尽量让自己的收入结构多元化。

1、重视现金流资产，尽量为家庭配置些哪怕不工作，也会有收入的被动资产。

2、给自己试错的财产性收入资金，拿自己工资10%-20%的资金，去资本市场试错和学习，经验其实都在实践中增加的。

3、做好自己家庭的托底，这也是我这几年重视保险的原因，未来10年，比的不是谁走的更快，而是谁走的更稳。

这是国家的转向，也是我们每个家庭需要重视的转向。

来源：财富取经路一点号