摘要：据公告显示，优优绿能本次网上定价发行有效申购户数为10,708,714户，有效申购股数为25,610,647,500股，配号总数为51,221,295个，配号起始号码为000000000001，截止号码为000051221295。回拨后，网下最终发行数量为43
据公告显示，优优绿能本次网上定价发行有效申购户数为10,708,714户，有效申购股数为25,610,647,500股，配号总数为51,221,295个，配号起始号码为000000000001，截止号码为000051221295。回拨后，网下最终发行数量为436.1681万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的50.70%;网上最终发行数量为424.1000万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的49.30%。回拨后本次网上定价发行的中签率为0.0165595188%，申购倍数为6,038.82280倍。
深圳市优优绿能股份有限公司（以下简称“优优绿能”））是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为 15KW、20KW、30KW 和 40KW 充电模块，主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。优优绿能着眼于新能源汽车对充电速率、环保性、便利性、安全性、可靠性的核心需求，产品始终沿着大功率、高效率、高功率密度、宽电压范围、高防护性的技术发展路线，可批量供应最大功率为 40KW、最高转换效率为 96%、最高功率密度为 60W/in3、恒功率输出电压范围 为 300V 至 1,000V 的充电模块，以及防护等级为 IP65 的充电模块，助力新能源汽车实现快速、环保、安全、便捷的电力补能，间接推动新能源汽车充换电领域的快速发展。据优优绿能最新招股书披露，以下几点还是展现了不小的问题。
客户集中度高，境外依赖性日益明显
据招股书披露，报告期内，优优绿能向前五大客户的销售收入分别为 15,542.49 万元、29,981.24 万元和 61,334.01万元，占营业收入比重分别为 74.08%、69.63%和 62.08%。2020 年占比相对较高，主要由公司向万帮数字销售占比较大所致。2020 年，优优绿能向万帮数字销售占比达到 50.90%，超过 50%。客户集中度高，显得过于依赖前五大客户，且报告期内，优优绿能产品销售以内销为主，占主营业务收入的比例分别为80.22%、 75.95%和 48.28%，呈持续下降趋势，而报告期内，公司外销收入分别为4,135.91万元、10,344.69万元和51,030.10 万元，占营业收入的比例分别为19.71%、24.03%和 51.65%，外销占比呈持续上升趋势，其中，内销以对华东、华南和华中地区的客户销售收入为主，外销以对欧洲和亚洲地区的客户销售收入为主。2022 年主营业务收入中外销占比达到 51.72%，已明显高于内销收入占比，怎能说是已内销为主，显得有点自相矛盾了。据招股书披露显示，总结出优优绿能营业收入上不仅依赖于前五大客户，且对比在同行业境内外报告期内，公司内销主营业务毛利率分别为 24.32%、19.96%和 23.79%，毛利率总体水平较低；公司外销主营业务毛利率分别为 49.48%、46.25%和 44.94%，经对比得知，优优绿能主营业务收入已逐渐依赖于外销，但随着海外市场竞争越来越激烈，报告期公司外销毛利率呈下滑趋势，并且招股书披露同行业收入均已内销为主要途径，对优优绿能而言，在境内市场可谓是竞争压力山大，况且在当今海外竞争局势日渐激烈，境外局势也将日渐难以把控，这对优优绿能是一项巨大挑战，如若境内外形式突变，优优绿能可有应对之策？
2.存货及应收账款递增
报告期各期末，优优绿能存货账面价值分别为 3,601.32 万元、8,140.74 万元和 18,843.48 万元，占流动资产的比例分别为 21.14%、19.06%和 19.54%，占比较高。存货金额较高且持续增长，对此优优绿能声称是为适应公司业务规模扩大，保障对下游客户及时供货而增加备货规模。虽然公司已制定较为完善的存货管理制度，配备良好的仓储环境，并对过期、毁损和呆滞存货严格计提跌价准备，但由于市场行情的不确定性，如果行业需求下滑或公司经营出现误判，可能导致公司产品积压，使得公司面临存货减值风险。同时招股书披露报告期各期末，公司资产负债率分别为 53.01%、55.51%和48.01%。相比之下，存货账面日益增长，其根本原因是什么呢？供大于求？还是只在于生产未能兼顾销售情形？招股书多次提及发展前景良好，但最终存货量却差强人意。
招股书披露，报告期各期，优优绿能报告期 各期末，公司应收账款余额分别为 6,482.57 万元、17,645.61 万元和 31,226.29 万元，占当期营业收入的比重分别为 30.90%、40.98%和 31.61%，呈现逐年递增趋势，并且报告期内，流动资金应付账款分别为5517.86万元、14870.59万元、21668.42万元，同样呈现递增趋势，加上期内信用减值损失分别为-174.76万元、-558.79万元和703.19万元，呈逐年上升趋势，主要原因为应收账款余额逐年增长说明应收账款的账面金额高于其可收回金额而造成的损失，其对应科目是坏账准备。
优优绿能在招股书中称拟将本次募集资金中的 16,000.00 万元用于补充流动资金，以满足公司生产经营需求。“补充流动资金项目”将投向公司的主营业务，用于扩大生产、技术研发、市场开拓等方面。报告期各期末，公司资产负债率分别为 53.01%、55.51%和 48.01%，负债率高。招股书披露，优优绿能在报告期内负债和所有者权益总计 9,412,837.06、187,094,244.63、177,681,407.57元。优优绿能在负债率高且存货账面递增的情况之下，依旧选择募集大量资金用于生产研发业务扩张，机油可能导致更多闲置产能，进而增加公司的运营成本和财务负担。那么，优优绿能以何种心态做出此项决定？又该考虑如何有效解决现有存货和资金问题，避免未来出现存货无法处理的情况？这是市场普遍关注的问题。
3.客户与供应商重叠
报告期内，优优绿能前五大客户包括万帮数字、ABB、玖行能源、BTC POWER、Daeyoung、中芯供应链、欣恩科技、BUCOMEC。作为前五大客户，值得注意的是，股权穿透显示，万帮新能源(万帮数字大股东)和ABB E-mobility AG(ABB控股公司)均为优优绿能的股东，持股比例分别为2.67%和7.80%。欣恩科技与玖行能源可以说分别间接持有公司1.37%、2.11%的股份，因此，万帮数字和ABB构成优优绿能关联方。
来源：前途好房产
