摘要：具身智能产业迎来重磅政策利好这几大细分领域公司望迎来机遇——————杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告。其中指出，建立多元多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，聚焦具

具身智能产业迎来重磅政策利好这几大细分领域公司望迎来机遇
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杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告。其中指出，建立多元多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”(具身智能大模型)、“小脑”(运动控制系统)及“本体”(机器人核心部件和整机)三大核心以及专用芯片等“卡脖子”环节。打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。
近日国内多地相继出台具身智能产业相关政策，此前上海市已印发具身智能产业发展实施方案，北京也于近日推出具身智能机器人十条政策。重磅政策的密集驱动下，我国具身智能产业发展提速。华西证券表示，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜。政策支持、技术成熟、需求激增与供给竞争共同驱动行业发展，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。
$新益昌(sh688383)$ 公司人形机器人“小脑”进展顺利，预计三季度将发布。未来，公司既可基于“小脑”打造自家具身智能，也可提供标准化运动控制解决方案，成为人形 “小脑”平台性公司。
$智微智能(sz001339)$ 公司基于英伟达新一代Jetson、英特尔、瑞芯微等芯片平台，正积极开发多款机器人控制器产品包括大脑和小脑的控制器以及大小脑一体化的控制器产品。

【投资聚焦】
市场持续供不应求DDR4价格继续上涨
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据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势，由于服务器的刚性订单挤压了电脑和终端用户市场的供应，电脑OEM厂商不得不加速导入DDR5方案，终端用户厂商则面临高价、难以获取物料的挑战，而DDR市场供需紧张也推升MobileDRAM合约价格，第三季LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。
据TrendForce集邦咨询调查，7月ConsumerDDR4合约价飙涨逾60~85%，因此TrendForce集邦咨询大幅上修第三季ConsumerDDR4合约价到季增85%~90%。目前广大的中低阶智能手机仍主要使用LPDDR4X，随着美、韩系将于2025至2026年间减少或停止供应LPDDR4X，市场恐慌情绪蔓延，加上供应商间的竞价，使得第三季LPDDR4X合约价涨幅随之扩大，TrendForce集邦咨询据此上修第三季价格至季增38%~43%。需求端，PC、IOT及工控板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，预计推动各类存储原厂端供应价格逐步上行，国内存储原厂中长期受益。
$兆易创新(sh603986)$ 是国内存储芯片设计领先厂商，自研19nmDDR4芯片已量产，覆盖消费电子和汽车电子领域。
$大为股份(sz002213)$ 全资子公司大为创芯主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/宽温级、DDR5等DRAM产品，以及eMMC、BGANandFlash等NandFlash产品。

〇多款创新药进入拟突破性治疗公示创新药板块再迎催化
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8月11日，创新药概念股热度上行，振东制药涨幅达20%，塞力医疗、启迪药业涨停，广生堂、海特生物、常山药业、阳光诺和涨超8%，翰宇药业、维康药业、福元医药、荣昌生物等跟涨。
消息面上，百川智能正式发布开源医疗增强大模型 Baichuan-M2。根据官方微信公众号，百川智能针对医疗领域用户隐私考虑下的模型私有化部署需求，对 Baichuan-M2进行了极致轻量化，量化后的模型精度接近无损，可以在RTX4090上单卡部署，相比
DeepSeek-R1H20双节点部署的方式，成本降低了57倍。另外，6款创新药物于8月11日进入拟突破性治疗品种公示期，包括勃林格殷格翰开发的BI 1810631、应世生物的IN10018、乐普生物子公司美雅珂开发的MRG004A、德琪医药的ATG-022、礼新医药的LM-302，以及荣昌生物开发的PD-1/VEGF双抗RC148。其中，MRG004A、ATG-022、LM-302均为ADC药物。
@兴业证券研究所 表示，创新药板块景气度可持续，“创新+国际化”的创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向，政策预计持续支持产业，全球竞争力预计持续加强，商业化盈利预计持续兑现。
@中信证券研究所 表示，2025年以来政府多次提出优化药品集采、支持创新药等相关政策，同时商保创新药目录出台在即，且医保局已制定“新上市药品首发价格机制"，医药政策环境向好，全面支持创新药发展。得益于集采等政策趋势优化、商业医疗保险推动、AI产业催化赋能等医药外部环境的向好，以及在医药创新进入收获期和关税扰动背景下自主可控趋势的驱动下，2025年下半年医疗健康产业的业绩和估值修复趋势确定性较高，同时分化也将更加明显，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是相对更有确定性的布局方向。考虑到创新药板块除海外斩获外，新增国内政策大力支持，医药真创新和真国际化时代将迎来回报，有望带动板块稳步向上。
$振东制药(sz300158)$ 覆盖肿瘤、皮科、消化、泌尿、心脑等仿制药与创新药研发生产，同时布局中药材种植(82万亩，A股第一)、加工及饮片全产业链;
$广生堂(sz300436)$ 专注肝病及抗病毒药物，覆盖乙肝、新冠、实体瘤等领域，拥有西利宾安(水飞蓟宾)、恩甘定(恩替卡韦)等成熟产品;
$阳光诺和(sh688621)$ 提供“临床前+临床"一站式研发服务，涵盖仿制药、创新药及一致性评价。2024年营收10.78亿元，累计研发项目超430项。

〇碳酸锂期货全线涨停锂矿龙头宜春项目停产推升价格预期
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8月11日，期货市场开盘，碳酸锂期货所有合约全线涨停。A股、港股锂矿股集体爆发，盛新锂能、江特电机、赣锋锂业、天齐锂业涨停，赣锋锂业H股一度暴涨超20%。消息面上，宁德时代8月11日在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请。宁德时代枧下窝锂云母矿区采矿端于9日晚12点停产。自8月10日起，该矿山采矿端就不开展工作。
中信期货表示，枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为1万吨/月，约占国内总产量的12.5%。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，该矿区停产，或造成单月数千吨的供应缺口。江西锂矿停产意味着碳酸锂供应面临明显收缩风险，锂价有望领涨新能源金属。相关行业分析师表示，此次停产对碳酸锂的供需平衡利好较大。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，此次停产或造成单月数千吨的供应缺口。供给扰动叠加传统补库季节来临，锂价短期反弹空间较大，碳酸锂涨价有望带动锂电产业链整体价格与盈利的修复。
$天齐锂业(sz002466)$ 全球领先的锂新能源材料企业，业务覆盖锂矿开采、锂精矿加工、锂化工产品(碳酸锂、氢氧化锂等)生产销售，形成?垂直一体化产业链;
$盛新锂能(sz002240)$ 聚焦锂电新能源材料，覆盖锂矿采选、锂盐(碳酸锂、氢氧化锂)及金属锂生产，2024年锂盐产能达13.7万吨/年，金属锂500吨;
$雅化集团(sz002497)$ 依托民爆技术优势拓展锂矿开采，形成“民爆服务锂矿，锂矿反哺民爆"的协同模式;
$融捷股份(sz002192)$ 拥有的甲基卡锂辉石矿134号矿脉是我国资源储量较大、开采条件最好的伟晶岩型锂辉石矿床，是国内少有高品质锂矿资源。

〇杭州发布具身智能机器人条例草案产业链核心环节迎政策加码
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8月11日，杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告，将具身智能机器人产业纳入全市政策支持框架，通过制度设计增强政策合力，进一步规范产业高质量发展路径。其中指出，面对当前研发训练需求和未来具身智能机器人的广泛应用需求，要求加强网络和算力基础设施规划布局，建立多元多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”(具身智能大模型)、“小脑”(运动控制系统)及“本体”(机器人核心部件和整机)三大核心以及专用芯片等“卡脖子”环节。打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。
@华泰证券研究所 表示，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看，光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。中信证券表示，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scaling law在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。
$协创数据(sz300857)$ 以智慧存储和边缘算力为核心，通过云平台服务与服务器再制造切入算力产业链;
$新易盛(sz300502)$ 专注于光模块研发制造，覆盖100G至1.6T全系列产品，应用于数据中心、5G网络等领域;
$潍柴重机(sz000880)$ 是《中国智算中心产业发展白皮书(2024年)》的参编单位，其发电机组产品被广泛应用于数据中心等行业;
$胜宏科技(sz300476)$ 是PCB供应商，为AI服务器、显卡提供 PCB板，受益算力硬件需求增长;
$新洁能(sh605111)$ 以功率半导体技术为根基，通过器件创新?与生态协同，在具身智能机器人领域形成”动力控制+能源管理+智能决策"全栈能力。

【独家参考】
丰立智能：公司为小鹏汽车开发低空飞行器减速器产品
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$丰立智能(sz301368)$ 接受机构调研时表示，公司开发用于机器人的产品有谐波减速器、行星减速器、小微减速器、小伞齿、小圆柱齿、行星轴、灵巧手模组等。其中：谐波减速器用于机器人腰部以上关节，行星减速器用于机器人腰部以下的关节，小微减速器用于机器人的手指关节。客户上包括车企、互联网头部企业、汽车零部件知名企业、机器人企业等合作。海洋经济领域，公司主要开发用于船泊游艇舷外机动力的螺旋伞齿轮，成功开发5P-350P等系列产品，产品品质对标日本的雅马哈，开发的客户海的等。低空经济领域，公司为小鹏汽车开发低空飞行器减速器产品，主要用于飞行汽车垂直起降机构、起落架收放机构、机臂锁止机构。

西部超导：公司积极对接相关国内重大核聚变项目
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$西部超导(sh688122)$ 接受机构调研时表示，公司积极对接相关国内重大核聚变项目，以超导线材的良好性能、成本优势以及高性能新产品持续研发，保持市场优势地位。公司下游半导体和科研项目用磁体设备需求增速明显，超导磁体应用新场景也不断出现。另外，在医疗应用方向，公司与相关方的合作也在加速推进，超导产品预计能够保持相对可观的增速。公司高温合金二期熔炼生产线建成投产。多个主要牌号通过了越来越多的“两机”、航空航天等型号产品认证，获得了供货资格，产品质量的客户信任度良好。预计未来高温合金的市场需求将不断增加，公司将在高温合金和特种钢领域持续加大研发力度，以高质量高性能产品满足客户需求。

【财经要闻】
1、财政部、税务总局对《增值税法实施条例》草案征求意见。
2、上海经信委组织2025年上海市促进产业高质量发展专项资金智能工厂领域项目申报。
3、中央结算公司：简化境外央行类机构开户材料，即日起不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书。
4、中国汽车动力电池产业创新联盟：7月我国动力和其他电池合计产量同比增长44.3%。
5、《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》公开征求意见。
6、交通运输部：7月份我国城市轨道交通完成客运量29.2亿人次。
7、重庆市分布式光伏开发建设管理实施细则：超出比例限制发电量通过市场化方式消纳。

【公告淘金】
1、$长春高新(sz000661)$ 子公司卡麦角林片临床试验申请获批，目前国内尚无同品种产品上市。
2、$中国电建(sh601669)$ 签署约69.94亿元南非供水扩建项目合同。
3、$成都华微(sh688709)$ 超低功耗RISC-VMCU成功发布。
4、$露笑科技(sz002617)$ 筹划发行H股股票并在香港联交所上市。
5、$复星医药(sh600196)$ 授予Expedition开发、生产及商业化在研产品XH-S004的权利，至多获得6.45亿美元里程碑款项。
6、$华熙生物(sh688363)$ 发酵法软骨素钠完成医疗器械主文档登记。
7、$九鼎投资(sh600053)$ 拟2.13亿元收购南京神源生智能科技53.29%股权，公司将切入机器人产业链关键环节。
8、$长安汽车(sz000625)$ 中国长安汽车现任全体董事、高管均拟增持公司股份。

【龙虎榜看台】
资金流入PEEK材料、锂矿等板块
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今日市场全天震荡走高，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.34%报3647.55点，深成指涨1.46%报11291.43点，创业板指涨1.96%报2379.82点。沪深两市成交1.83万亿元，较上个交易日放量1167亿元。板块方面，『PEEK材料』、『锂矿』、『CPO概念』、『PCB概念』等板块涨幅居前，银行、黄金、影视、工程机械等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$大族激光(sz002008)$ 获机构资金买入，总买入净额为9.96亿元；
$天齐锂业(sz002466)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.80亿元；
$赣锋锂业(sz002460)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.06亿元；
$万通发展(sh600246)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.81亿元；
$美诺华(sh603538)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.24亿元。

来源：掘金快讯