摘要：据证券之星公开数据整理，近期久祺股份发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入14.99亿元，同比上升39.22%，归母净利润8709.76万元，同比上升55.42%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8.09亿元，同比上升47.76%，第二季度归母净
据证券之星公开数据整理，近期久祺股份发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入14.99亿元，同比上升39.22%，归母净利润8709.76万元，同比上升55.42%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8.09亿元，同比上升47.76%，第二季度归母净利润4625.74万元，同比上升33.89%。本报告期久祺股份盈利能力上升，毛利率同比增幅0.53%，净利率同比增幅7.82%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率13.95%，同比增0.53%，净利率5.54%，同比增7.82%，销售费用、管理费用、财务费用总计9134.71万元，三费占营收比6.09%，同比减7.82%，每股净资产5.37元，同比增14.2%，每股经营性现金流0.14元，同比增192.93%，每股收益0.37元，同比增54.17%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
业务评价：公司去年的ROIC为8.48%，资本回报率一般。去年的净利率为4.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.45%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为7.92%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。偿债能力：公司现金资产非常健康。商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达382.05%）持有久祺股份最多的基金为华泰柏瑞中证2000指数增强A，目前规模为0.98亿元，最新净值1.682（8月27日），较上一交易日下跌2.11%，近一年上涨107.68%。该基金现任基金经理为盛豪 孔令烨 雷文渊。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：EBIKE 目前在海外市场需求情况如何？
答：随着全球环保意识的增强和绿色出行理念的普及，电动助力自行车（E-BIKE）因其零排放、低碳环保的特性，成为欧洲受欢迎的绿色交通工具。对健康生活的追求和中高端消费能力的提升，进一步带动了 E-BIKE 等中高端产品的需求，为行业结构优化升级注入了新动力。2022 年度起，海外尤其是欧洲市场受到高库存影响 E-bike 产品销售增速有所放缓，海外市场需求受影响。近年来随着库存问题的解决，欧洲市场需求进一步得到恢复。在市场竞争方面，行业呈现出新兴市场开拓趋势，E-BIKE未来市场发展趋势依旧良好。
公司在 E-BIKE业务中的竞争优势体现在E-BIKE产品设计丰富、款式众多，消费者选择性强。此外，公司通过加大自主研发设计，聚焦 E-BIKE 智能化发展，开发智能控制系统，并与高校合作提升技术研发能力，进一步巩固产品竞争力。
2、目前公司客户结构及新客户拓展情况如何？
公司主要销售地区为欧洲及美洲地区。公司客户结构以非一线品牌为主，覆盖全球 80多个国家和地区，包括哥伦比亚、墨西哥、巴西、保加利亚、土耳其等地的第一、二线品牌客户，客户类型涵盖品牌商、渠道商、进口商及东南亚、东欧等地的组装工厂，整体客户集中度较低且分布分散。新客户拓展方面，公司通过参与国内外展会积极开拓海外市场。优化跨境电商平台（如推广自主品牌“joystar”“hiland”等）、丰富跨境电商渠道，持续开拓新市场，并计划探索直播电商和社交媒体营销以吸引年轻消费群体。
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来源：证券之星
