摘要：Leviathan Gold Ltd. 宣布已达成最终合并协议，将收购 Cura Exploration Botswana Corp.（简称"Cura"）。此次交易将重塑 Leviathan 的资产基础，从黄金勘探转向能源转型金属。该交易于 2025 年 9

¬ Leviathan Gold 将收购博茨瓦纳 Cura，发行 3,700 万股股票和 550 万份认股权证，Cura 股东持有 42.9% 的股份

¬ 该交易包括 1,650 万股与博茨瓦纳项目中已确定的铀和铜资源里程碑挂钩的或有股份

¬ Cura 带来了博茨瓦纳 12,000 平方公里的铜和铀资产，使 Leviathan 的业务范围从黄金扩展到能源过渡金属

Leviathan Gold Ltd. 宣布已达成最终合并协议，将收购 Cura Exploration Botswana Corp.（简称"Cura"）。此次交易将重塑 Leviathan 的资产基础，从黄金勘探转向能源转型金属。该交易于 2025 年 9 月 11 日披露，标志着 Leviathan 正式进军博茨瓦纳。博茨瓦纳是非洲最稳定、矿业环境最友好的司法管辖区之一，其投资组合涵盖卡拉哈里沙漠的铜和铀项目。

此次交易将通过 Cura 与 Leviathan 的全资子公司 1555801 B.C. Ltd. 的合并来执行。根据协议，所有已发行和流通的 Cura 股份将与 Leviathan 股份进行一对一交换。根据多伦多证券交易所创业板 (TSXV) 政策 5.3，此次交易符合"基本面收购"的条件，但不会引发 Leviathan 的控制权变更。

作为对价，Leviathan 将向 Cura 股东发行 3,700 万股普通股，以及 550 万份可于两年内以 0.15 加元行使的替代认股权证。交易完成后，Cura 股东将持有 Leviathan 42.92% 的股份（完全稀释后为 41.47%），这将使他们在公司的未来发展中拥有相当大的话语权。

该协议还规定，最多可获得 1,650 万股与勘探里程碑挂钩的或有股份。这些或有股份包括：如果确定了至少 4,000 万磅氧化铀 (U₃O₈) 资源量，且至少 250 ppm 的铀氧化物 (U₃O₈) 资源量，则可获得 825 万股；如果确定了至少 1,500 万吨品位为 1.75% 的铜当量的铜资源量，则可获得另外 825 万股。这种结构确保只有在地质潜力得到确认的情况下才会发行额外股权，从而使卖方的回报与勘探成功率保持一致。

Cura 公司在博茨瓦纳控制着超过 12,000 平方公里的勘探区域，该区域被弗雷泽研究所评为非洲第一大矿业管辖区。其投资组合包括先进的铜和铀项目，这些项目相对于已探明矿床具有战略性定位。中央铜矿项目位于卡拉哈里铜矿带，毗邻 Khoemacau，后者于 2023 年被 MMG 有限公司以 19 亿美元收购。

该项目覆盖了约 25 公里的关键 D'Kar-Ngwako Pan 接触带，该地层与所有已知的 KCB 铜矿床都位于同一地层。现场的构造穹顶被认为是成矿流体的主要捕集器，美国地质调查局已将该带确定为世界上最具前景的沉积物型铜省之一。Serule 铀矿项目位于莲花资源（ Lotus Resources） 的 Letlhakane 项目附近，矿化带宽度超过 4 公里。钻探亮点包括 10 米品位为 415 ppm 的 U₃O₈，凸显了巨大的铀矿潜力。

Leviathan Gold 公司历来专注于澳大利亚的金矿勘探，尤其是在阿沃卡（Avoca）和女王生日（Queen’s Birthday）地区，在那里发现了具有历史意义的"欢迎陌生人"（Welcome Stranger）金块；此外，该公司还通过其福查（Foča）项目在波斯尼亚和黑塞哥维那勘探贱金属。收购 Cura 公司将使其业务范围扩大到对电气化和脱碳至关重要的过渡金属领域。铜是电网和电动汽车基础设施的基础，而铀作为零碳基荷能源正重新获得战略重要性。此次业务多元化减少 了Leviathan 对贵金属的依赖，使其能够从能源转型商品的结构性需求增长中获益。

该交易尚需获得 Cura 公司股东批准、多伦多证券交易所创业板（TSXV）监管机构批准以及相关备案。Leviathan 的股票在多伦多证券交易所创业板（TSXV）的交易仍在暂停，等待文件审查。 Cura 已于 2025 年 8 月通过私募筹集了 350 万加元，这是达成最终协议的先决条件。这笔融资将为合并过程中推进博茨瓦纳投资组合提供营运资金。

Leviathan Gold 计划收购 Cura Botswana 不仅仅是一次企业合并；更是进军非洲最具潜力地区之一的铜和铀矿勘探的重心。通过与绩效挂钩的股权激励，该交易平衡了利益相关者的风险和回报。如果勘探目标得以实现，Leviathan 将从一家专注于黄金的初级公司发展成为一家与全球能源转型需求相契合的多元化勘探公司。

来源：语言学研习