摘要：今天我们再来聊一聊和尔泰。和尔泰是唯一直接参股摩尔现成的a股上市公司，直接持有摩尔现成1.0262%的股份。同时其子公司还承接摩尔线程GPU模块代工，与摩尔线程业务绑定程度较高。

今天我们再来聊一聊和尔泰。和尔泰是唯一直接参股摩尔现成的a股上市公司，直接持有摩尔现成1.0262%的股份。同时其子公司还承接摩尔线程GPU模块代工，与摩尔线程业务绑定程度较高。

和尔泰是国内智能控制领域龙头企业，它的主营业务涵盖家用电器、电动工具及工业自动化、汽车电子和智能化产品等四个领域的智能控制器。同时通过子公司承昌科技布局微波毫米波箱控震，T2芯片目前几乎成为全球高端市场所有客户的核心供应商之一，如伊莱克斯、惠而浦、西门子、松下等，行业影响力已经举足轻重。

然后我们看一下它的财务状况。今年上半年和尔泰实践营业收入54.46亿6亿，同比增长19.21%，净利润3.54亿，同比增长78.65%。增长主要得益于客户和产品结构优化、原材料降本、供应链协同以及高毛利的成昌科技业务贡献。

接下来我们看看它的未来发展。

·一是前瞻性战略投资。合泰通过投资成昌科技和摩尔县城切入国防科技与AI算力赛道。成山科技在卫星通信和军用雷达芯片领域占据主导地位，将受益于卫星互联网建设。摩尔县城作为国产GPU领军企业，有望成为英伟达国产化替代。

·二是汽车电子业务放量。随着汽车电动化智能化趋势深入，单车控制器用量和价值量显著提升。和尔泰已与蔚来、赛力斯、长安等多个知名整车厂和TA供应商建立合作。其中HOD产品上量迅猛，单品销售收入突破亿元大关。另外还积极布局天幕变色、玻璃控制等新兴领域。

·三是国产芯片替代机遇。和泰通过自研加合作的方式，已在高压PMIC、RIFC5、MCU功率器件等关键芯片领域取得突破。MCU大规模量产后单个芯片成本下降12%。

总的来说，合泰作为中国智能控制器行业的领军企业，随着汽车电子业务放量、芯片自研比例提升以及战略投资成果显现，业绩有望持续增长。

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来源：富哥