摘要：A股三大指数今日涨跌不一，沪指涨0.38%，报3348.44点，深成指跌0.01%，报10503.66点，创业板指跌0.09%，报2101.88点，科创50指数涨0.16%，报1024.38点，北证50指数涨0.42%。沪深两市合计成交额11322.67亿元。

最值得应用的是技术指标的背离，而不是该指标的数值。

最新价：3348.44；涨跌额：12.69；涨跌幅：0.38%；成交量：4.23亿手；成交额：4994亿；换手率：0.89%。

领涨行业

1、生物制品：涨幅：4.82%；上涨：75家；下跌：0家；领涨股：欧康医药；涨幅：29.96%。

2、化学制药：涨幅：4.47%；上涨：142家；下跌：2家；领涨股：润都股份；涨幅：10.01%。

一、4月1日市场全景

1. 盘面概述：

A股三大指数今日涨跌不一，沪指涨0.38%，报3348.44点，深成指跌0.01%，报10503.66点，创业板指跌0.09%，报2101.88点，科创50指数涨0.16%，报1024.38点，北证50指数涨0.42%。沪深两市合计成交额11322.67亿元。全市场成交额11528亿元，较上日缩量905亿元。全市场超3800只个股上涨。板块题材上，CRO概念、可控核聚变、电力板块涨幅居前；贵金属、机器人板块跌幅居前。

2.交易水温：过热

（交易水温共6档：沸点、过热、微热、微冷、过冷、冰点）

（当市场情绪过热时大盘容易发生调整，当市场情绪过冷时大盘容易发生反弹。）

3.赚钱效应：良好

（赚钱效应共3档：良好、一般、较差）

4.涨跌情况

沪深两市合计3651【昨日：1248】只个股上涨，1346【昨日：3810】只个股下跌，平盘个股132【昨日：72】只，停牌的个股11【昨日：10】只。不含当日上市新股，共有65【昨日：42】只个股涨停，21【昨日：48】只个股跌停。

5. 资金情况

（1）开盘成交额：上证43.00【昨日：49.83】亿元，深证50.09【昨日：62.78】亿元，创业21.84【昨日：27.69】亿元。

（2）沪深两市全天成交额：合计【昨日：12215.30】亿元，上证4994.16【昨日：5314.76】亿元，深证6328.51【昨日：6900.54】亿元，创业3037.17【昨日：3213.31】亿元。

6.涨停分析

（1）涨停榜：

【4连板】 凯美特气。

【3连板】 光华股份、恒星科技、和顺石油。

【2连板】 立新能源、楚环科技、多瑞医药、兰石重装、江苏新能、恒润股份。

（2）涨停个股

涨停个股

（3）涨停封单

（4）连续涨停

（5）高标股（高标股重点分析其所在的行业上涨逻辑与行业热度）：

凯美特气已连收4个涨停板：光刻胶+节能环保+氢能源: 1、2023年半年报：控股子公司凯美特电子特种稀有气体有限公司光刻气产品获得ASML子公司Cymer公司合格供应商认证。 2、公司是以石油化工尾气(废气)火炬气回收利用的专业环保企业。主要产品为高纯食品级液体二氧化碳、液氧、液氮和液氩。公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。 3、公司已形成每年生产2万吨高纯氢气的生产能力。海南省首个氢气充装站项目即中石化海南炼化氢能凯美特充装站项目已建成，达到氢燃料电池汽车氢气使用国家标准，供应博鳌亚洲论坛会议氢能源用车所需的氢能原料。

7.主力资金

沪深两市主力资金今日净流出131.9亿元（昨日净流出428.36亿元）。其中，创业板主力资金净流出62.25亿元，沪深300成份股主力资金净流出32.98亿元，科创板主力资金净流出2.34亿元。

今日有8个行业主力资金呈现净流入，其中，医药生物行业主力资金净流入最多，净流入金额为23.54亿元；行业主力资金净流入居前的还有公用事业、石油石化、轻工制造，净流入金额分别为8.22亿元、2.64亿元、2.08亿元。23个行业主力资金呈现净流出，其中，计算机行业主力资金净流出最多，净流出金额为45.34亿元；行业主力资金净流出靠前的还有汽车、非银金融、有色金属、通信、电力设备，净流出金额分别为19.06亿元、13.3亿元、12.03亿元、10.86亿元、10.49亿元。

从尾盘主力资金净流入来看，有14个行业获尾盘主力资金净流入，其中，公用事业行业尾盘主力资金净流入最多，净流入金额为1.98亿元；其次是银行、农林牧渔、纺织服装等行业，尾盘主力资金净流入均超4500万元。

今日有2109只个股获主力资金净流入，其中，34股获主力资金净流入超1亿元。中航产融主力资金净流入最多，净流入金额为7.14亿元；主力资金净流入居前的个股还有恒瑞医药、寒武纪、红宝丽、江淮汽车、阳光电源，净流入金额分别为5.63亿元、3.73亿元、2.85亿元、2.75亿元、2.55亿元。

从尾盘主力资金净流入来看，有14股获尾盘主力资金净流入超3000万元，其中，明星电力尾盘主力资金净流入最多，净流入金额为8363.98万元；其次是中航产融、鲁抗医药、曼恩斯特、亿晶光电、兆威机电、上能电气，尾盘主力资金净流入分别为8235.31万元、7914.2万元、7090.87万元、6305.25万元、5859.34万元、5398万元。

今日有3015只个股被主力资金净卖出，其中，66股被主力资金净卖出超1亿元。主力资金净流出最多的个股是东方财富，净流出金额为9.02亿元；主力资金净流出居前的个股还有杭钢股份、比亚迪、宁德时代、中芯国际、光启技术，净流出金额分别为7.55亿元、6.65亿元、6.39亿元、5.91亿元、5.36亿元。

从尾盘主力资金净卖出来看，有22股被尾盘主力资金净卖出超3000万元，其中，尾盘主力资金净流出最多的个股是中芯国际，净流出金额为1.47亿元；其次是宁德时代、同花顺、东方财富、中航沈飞、胜宏科技等，尾盘主力资金净流出均超5000万元。

8.龙虎榜

龙虎榜净买入额前十（行业板块）（买入金额，元）：红宝丽（化学制品）（1.50亿）、科伦药业（化学制药）（1.40亿）、信雅达（IT服务）（9245.62万）、海陆重工（其他电源设备）（8097.09万）、国光电气（军工电子）（7578.12万）、丹化科技（化学原料）（6658.25万）、哈空调（通用设备）（4505.41万）、新亚电缆（电网设备）（4060.20万）、中洲特材（金属新材料）（4023.41万）、矽电股份（半导体）（3947.45万）【昨日：长阳科技（光学光电子）（1.60亿）、信雅达（IT服务）（1.32亿）、赛意信息（IT服务）（1.28亿）、宏景科技（IT服务）（7091.13万）、兰石重装（专用设备）（5643.62万）、浙大网新（IT服务）（4825.47万）、新铝时代（汽车零部件）（4021.60万）、湘财股份（证券）（3973.38万）、特力A（综合）（3879.42万）、韶能股份（电力）（3396.65万）】。

机构席位净买入额前十（行业板块）（买入金额，万元）：信雅达（IT服务）（1.64亿）、科伦药业（化学制药）（1.29亿）、龙洲股份（物流）（2847.50万）、红宝丽（化学制品）（1487.45万）、新亚电缆（电网设备）（1486.04万）、巨力索具（通用设备）（946.52万）、新天地（化学制药）（780.57万）、矽电股份（半导体）（751.71万）、富岭股份（家居用品）（662.57万）、海南发展（建筑装饰）（171.27万）【昨日：矽电股份（半导体）（3177.30）、赛意信息（IT服务）（1694.61）、宏景科技（IT服务）（1233.92）、新铝时代（汽车零部件）（1158.16）、多瑞医药（化学制药）（1149.60）、仁智股份（油气开采及服务）（1060.02）、潍柴重机（汽车零部件）（919.69）、河化股份（化学制药）（631.12）、万达轴承（工程机械）（388.70）、创意信息（软件开发）（261.01）】。

9.北向资金

4月1日北向资金共成交1559.80【昨日：1781.32】亿元，占两市总成交额的13.78%。

沪深港通十大成交股显示，恒瑞医药、贵州茅台、宇通客车位列沪股通成交前三，成交额分别为22.35亿、9.09亿、7.66亿；比亚迪、宁德时代、北方华创位列深股通成交前三，成交额分别为18.16亿、13.50亿、9.75亿【昨日：恒瑞医药、金山办公、贵州茅台位列沪股通成交前三，成交额分别为12.03亿、10.18亿、9.97亿；宁德时代、比亚迪、美的集团位列深股通成交前三，成交额分别为25.04亿、22.94亿、16.58亿】元。

10.融资融券

融资融券：3月31日，融资19076亿元【前日：19113亿元】，融资净买入-37.61亿元【前日：-37.76亿元】；融券余额111.1亿元【前日：111.3亿元】，融券净卖出股-1462万【前日：-1342万股】。

融资净买入板块前10名 (元)：光伏设备（3.88亿）、证券（2.19亿）、贵金属（2.07亿）、电源设备（1.76亿）、工程建设（1.73亿）、医疗器械（1.67亿）、生物制品（1.28亿）、酿酒行业（1.05亿）、汽车整车（8137.79万）、商业百货（7909.82万）【前日：化学原料（3.67亿）、汽车整车（3.02亿）、钢铁行业（2.48亿）、银行（1.09亿）、贵金属（9079.84万）、化学制品（6802.87万）、光伏设备（5929.68万）、有色金属（5387.65万）、电池（3544.23万）、工程建设（3292.94万）】。

融资净买入前10名个股(亿元)：华泰证券（2.89）、阳光电源（2.44）、创业板ETF（2.10）、瑞芯微（1.91）、美的集团（1.86）、转债ETF（1.79）、短融ETF（1.73）、科创50（1.52）、翱捷科技（1.50）、贵州茅台（1.31）【前日：宝丰能源（3.03）、杭钢股份（2.47）、紫金矿业（1.69）、兴业银锡（1.61）、赛力斯（1.52）、东山精密（1.44）、北方华创（1.20）、盈峰环境（1.17）、海尔智家（1.11）、江淮汽车（1.03）】。

11.指数贡献度

上证指数贡献度前十（贡献值）（涨幅）：恒瑞医药（1.07）（5.28%）百利天恒（0.42）（6.97%）中航沈飞（0.39）（5.23%）中国神华（0.32）（0.78%）中国石油（0.31）（0.36%）联影医疗（0.28）（4.25%）寒武纪（0.27）（1.60%）东鹏饮料（0.24）（2.91%）宝丰能源（0.22）（%3.23）京沪高铁（0.22）（1.26%）【昨日：农业银行（1.64）（1.57%）中国石油（1.46）（1.73%）中国银行（1.36）（1.82%）中国电信（0.65）（1.68%）中国神华（0.55）（1.37%）东鹏饮料（0.37）（4.70%）上汽集团（0.26）（2.27%）上海银行（0.26）（2.93%）恒瑞医药（0.24）（1.21%）杭钢股份（0.23）（10.02%）】。

深证指数贡献度前十（贡献值）（涨幅）：阳光电源（3.88）（4.28%）科伦药业（3.38）（9.99%）北方华创（3.37）（3.17%）京东方Ａ（1.51）（1.20%）华东医药（1.43）（5.67%）泰格医药（1.38）（5.63%）康龙化成（1.38）（6.09%）迈瑞医疗（1.29）（1.14%）顺丰控股（1.28）（1.48%）智飞生物（1.26）（5.07%）【昨日：美的集团（7.24）（2.12%）顺丰控股（2.16）（2.57%）麦格米特（1.70）（8.12%）新易盛（1.67）（3.10%）新 大 陆（0.99）（5.18%）中际旭创（0.95）（1.26%）三环集团（0.90）（2.03%）深信服（0.89）（3.98%）山金国际（0.77）（2.67%）格力电器（0.71）（0.40%）】。

12.机构调研

最新调研机构家数前10名：百利天恒、迈威生物、道通科技、中航重机、特宝生物、欧林生物、航亚科技、先锋精科、鸿远电子、汉威科技、巴比食品【昨日：大华股份、吉比特、新宙邦、昊海生科、美亚光电、神工股份、凌云光、迅捷兴、正帆科技、博腾股份】。

13.股东减持

最新公司公告股东减持前10名：合盛硅业、欧普康视、威迈斯、东软载波、燕东微、贝瑞基因、五洲新春、奥浦迈、龙迅股份、安必平【昨日：盛泰集团、德才股份、麦克奥迪、汇宇制药、井松智能、合盛硅业、威迈斯、贝瑞基因、五洲新春、龙迅股份】。

、雅葆轩、长盈通、银河微电

14.人气榜

最新人气榜前20只个股：雪人股份、杭钢股份、合锻智能、红 宝 丽、鲁抗医药、兰石重装、凯美特气、大位科技、信雅达、海陆重工、新莱应材、至纯科技、东方财富、明星电力、旭光电子、恒星科技、*ST东方、立新能源、哈空调、恒瑞医药【昨日：杭钢股份、至纯科技、大位科技、雪人股份、大智慧、湘财股份、卧龙电驱、冠石科技、西部黄金、合锻智能、宏景科技、凯美特气、荣泰健康、雪龙集团、浙大网新、海南华铁、信雅达、赛意信息、福龙马、*ST东方】。

15.新增板块

年内新增同花顺概念指数：2024年报预增（2025.1.10）、小红书概念（2025.1.15）、AI智能体（2025.1.24）、DeepSeek概念（2025.2.5）、兵装重组概念（2025.2.10）、中国AI50（2025.3.10）。

16.赚钱效应标签

可控核聚变、医药、电力【昨日：黄金、银行、算力】。

二、热点与主线

1、主线：无

2、轮动热点：医药、电力、证券、人形机器人、半导体、光刻机、新能源、汽车整车、光伏、化工、军工装备

3、今日涨跌概念前排行业

上涨前30个行业：可控核聚变、CRO概念、重组蛋白、化学制药、细胞免疫治疗、生物制品、创新药、医疗服务、动物疫苗、仿制药一致性评价、流感、阿尔茨海默概念、肝炎概念、青蒿素、幽门螺杆菌概念、减肥药、维生素、禽流感、猴痘概念、生物疫苗、合成生物、医疗器械、医药电商、中药、丙烯酸、辅助生殖、基因测序、超导概念、电力、医药商业【昨日：贵金属、中国AI 50、IT服务、ERP概念、算力租赁、通信服务、财税数字化、新股与次新股、注册制次新股、电力、银行、科创次新股、兵装重组概念、汽车整车、AI智能体、黄金概念、东数西算(算力)、半导体、云计算、国家大基金持股、华为盘古、华为昇腾、云办公、国资云、铜缆高速连接、英伟达概念、WiFi 6、空间计算】。

下跌前30个行业：贵金属、智谱AI、人形机器人、通信服务、中国AI 50、华为盘古、快手概念、云游戏、华为欧拉、算力租赁、小红书概念、跨境支付(CIPS)、Sora概念(文生视频)、软件开发、语音技术、AI手机、互联网电商、ERP概念、AI智能体、IT服务、电机、云计算、华为昇腾、东数西算(算力)、互联网金融、汽车零部件、Web3.0、云办公、国资云、多模态AI【昨日：光伏设备、化学原料、芬太尼、海南、海南自贸区、动物疫苗、丙烯酸、环氧丙烷、可燃冰、低辐射玻璃(Low-E)、BC电池、赛马概念、成飞概念、旅游及酒店、国产航母、养殖业、禽流感、贵州、橡胶制品、染料、金属新材料、生物疫苗、细胞免疫治疗、影视院线、幽门螺杆菌概念、基因测序、化肥、猴痘概念、天津自贸区、磷化工】。

4、今日行业概念热点与个股表现

A.医药生物行业爆发，CRO、创新药方向领涨。诚达药业、多瑞医药、陇神戎发、润都股份、哈三联、沃华医药涨停。得益于集采等政策优化向好、商保推动和AI赋能，板块有望迎来估值重估且催化预计将延续全年，医疗健康产业相关上市公司全年整体的收入、利润、现金流将稳健修复向好。其中收入端有望得到商保等增量支付拉动，利润端有望受益于集采政策等优化，现金流有望受益于医院回款向好、化债回款支持和生物医药融资环境触底回暖等因素。建议积极布局医疗健康产业投资机会，板块估值迎来价值重估，底部布局正当时。

B.光伏、电力概念股涨幅居前。绿电概念表现活跃，立新能源2连板，银星能源等涨停。立新能源年报显示，2024年营收9.71亿元，归母净利润5018万元，总装机容量同比增长45%至223.4万千瓦。政策层面，国家发改委明确2024年底新增算力枢纽节点绿电使用占比超80%，银河证券研报指出，2025年电力政策更聚焦绿色转型，叠加消纳改善预期，行业拐点临近。光伏板块则受益于分布式光伏政策红利，《分布式光伏发电开发建设管理办法》推动下，行业抢装潮预期升温，组件价格企稳回升，带动产业链相关企业估值修复。

C.核电板块震荡走强，哈空调、兰石重装涨停。消息面上，近日，" 玲龙一号 " 全球首堆首台主泵在哈尔滨完成各项检查，正式验收发运。位于海南昌江的 " 玲龙一号 " 示范工程是全球首个陆上商用模块式小型堆。

D.化工股午后活跃，华融化学、三孚股份涨停，红宝丽盘中一度上演地天板。

E.机器人概念跌幅居前，美力科技、光启技术跌超5%。

5、最强风口板块

A.【西部大开发】 板块内15家涨停，7只连板股，最高连板数为4天3板，涨停股代表：兰石重装、多瑞医药。

B.【光伏概念】 板块内10家涨停，4只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代表：恒星科技、兰石重装。

C. 【化学制药】 板块内9家涨停，3只连板股，最高连板数为6天3板，涨停股代表：多瑞医药、罗欣药业。

四、4月2日股市展望

1、市场分析及策略

市场可能会呈现先抑后扬的走势。在4月中上旬，年报和一季报业绩预告的披露仍然成为压制市场的主要因素之一，除此之外，边际走弱的经济数据也可能会阶段性降低风险偏好。同时，外部冲击风险发酵期间可能也会对市场风险偏好形成压制。而四月中下旬开始，业绩披露高峰期结束。4月下旬召开的重要会议可能会进一步定调财政支出提速或者其他稳增长的政策落地。而外部冲击也有望阶段性缓解，市场有望重新回到上行趋势并加速上行。风格上，将会呈现从防御到进攻，科技消费有望接续崛起，中小风格也有望重新回归。

当然，3月中旬到4月上旬，市场将逐渐步入一个风格更乱、缺乏明确主线的阶段。正是由于这种“日历效应”的存在，使得近期快速的行业轮动看似无迹可寻，但如果换一个角度，从业绩相关性、风格因子的角度进行观察，实则隐藏着临近4月业绩期，市场向绩优、红利、低波等确定性方向逐步聚焦的“暗线”。进入4月，随着更多景气线索浮现、市场对基本面的关注度进一步提升，行情或进一步聚焦业绩改善的细分板块。在此过程中，前期涨幅落后、但业绩改善预期较强的低位绩优方向有望受益于轮动补涨，成为后续确定性较强的方向。

今日市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，量能较之昨日再度萎缩。目前来看，各指数依旧受到5日线的压制，其中创业板更是在盘中一度涨超1%的情况下，遇压回落最终小幅收跌。足以见得目前市场观望情绪依旧较为浓厚，后续大概率延续震荡筑底结构。而从盘面的角度来看，热点延续性较差的问题也没有改善。昨日午后与指数共振反弹的算力方向，今日便再度陷入了分化整理，即使是今日领涨的医药与可控核聚变概念，午后仍有不少的个股炸板回落。故后市想要真正实现转强，除了量能的提升以外，还急需一个能够持续形成正反馈的热点题材，重塑短线的做多信心。

2、大盘预判：震荡整理

3、仓位计划：短线：半仓（进可攻，退可守）

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来源：o笑傲华尔街o7