摘要：2024年年报出炉后我还没梳理完毕，2025年一季报又已陆续出炉，请容许我按照自己的节奏慢慢梳理，每天梳理一点点。
2024年年报出炉后我还没梳理完毕，2025年一季报又已陆续出炉，请容许我按照自己的节奏慢慢梳理，每天梳理一点点。
本文来继续筛选基金，主要针对2024H2机构增持的偏股混合型、普通股票型、灵活配置型（2024Q4股票占比大于60%），机构增持超1亿份的，合计有167只，多份额仅保留A类，则剩下148只基金。
假设机构增持份额为A，2024年12月31日单位净值为B，我按照C=A*B所得大小排序展示前100名基金信息如下，尤宏业的工银红利优享混合A被机构增持最多。
数据来源：Choice，截至2024年12月31日，历史业绩不预示未来走势
被机构增持相对较多的还有张雪薇的景顺长城研究精选股票A、郑希的易方达信息产业混合C、赵晓东的国富基本面优选混合A、杨宇的华夏能源革新股票C、周寒颖的景顺长城成长之星股票A、刘慧影的诺安成长混合、束金伟的万家新机遇龙头企业混合A、蔡志文的汇添富外延增长主题股票A、翟相栋的招商优势企业混合A、刘伟伟的中欧明睿新常态混合A、郑澄然的广发高端制造股票A、张韡的汇添富医疗服务灵活配置混合A、杨梦的博道远航混合A、左金保的长信量化多策略股票A、王帅的大成互联网思维混合A、刘莉莉的富国研究精选灵活配置混合D、莫海波的万家品质生活A、方建的银华集成电路混合C、邹承原的南方军工改革灵活配置混合A、张跃鹏的中欧瑾泉灵活配置混合A、王宁的长盛量化红利混合A、周雪军的海富通均衡甄选混合A、张容赫的国泰蓝筹精选混合A、恽雷的南方产业智选股票A、乔迁的兴全商业模式LOF、万方方的华夏军工安全混合A、李轩的国投瑞银国家安全混合C、陆彬的汇丰晋信低碳先锋股票A、杨锐文的景顺长城新能源产业股票A……
前30名基金名字都被我标红了。
保留上榜前50名，继续研究。
50只基金，按照2024Q4第一重仓行业权重由高到低排序如下，榜单前面是机构加仓较多的“行业”主题基金，有医药生物、国防军工、电力设备、电子等等。
数据来源：Choice，截至2025年4月18日，历史业绩不预示未来走势
榜单底部是机构加仓的、行业配置相对比较均衡的基金，有杨梦、左金保、张容赫、张跃鹏等等。
想找锐度较高的进攻型基金可以在榜单顶部寻找。
想找“底仓”型基金，一定要在底部寻找!
这个榜单还展示了基金经理上任时间、任职回报、任职以来的年化回报、超越业绩基准的回报等信息，如果仅保留超额收益为正的，则只有32只基金满足要求，详见下表。
数据来源：Choice，截至2025年4月18日，历史业绩不预示未来走势
要求基金经理上任满1000天，按照“超额回报/天”（F=E/D）由大到小排序如下。
莫海波、刘旭、胡中原、刘元海、束金伟、乔迁等超额回报日积月累相对较多。
1、万家基金莫海波。上任时间较早，2015年8月6日，创造的超额基本都在早期，这两三年在会吐，今年甚至已经下跌12.29%。2024年下半年加仓的机构资金估计被套住了。
数据来源：WIND，截至2025年4月21日，历史业绩不预示未来走势
莫海波的一季报已经出炉，有三只重仓股新增为前十大重仓股，分别是恒玄科技、中兴通讯、兆易创新，当前重仓方向在计算机、电子、通信、电力设备、农林牧渔。
数据来源：WIND，截至2025年3月31日，重仓股展示不构成投资建议
在2025年一季报中，莫海波说，当前A股主要宽基指数的市场估值依然处于合理区间，2025年看好算力、端侧Ai，种子板块正在逐渐探底。
2、大成基金刘旭。2019年12月上任，从业绩回报来看，详见下表，不管近1年、近2年、近3年还是近5年，都是比较不错的。
数据来源：WIND，截至2025年4月21日，历史业绩不预示未来走势
看2024年年报，刘旭加仓的有福耀玻璃、中国海洋石油、海尔智家、中国移动、格力电器、美的集团、豪迈科技、华域汽车、中兴通讯……刘旭这个持仓我看着就比较顺眼，哈哈。
数据来源：WIND，截至2024年12月31日，重仓股展示不构成投资建议
在2024年年报中，刘旭说，
“近年来，关于中国经济未来前景如何存在不同声音，我们对中国未来资本市场的机会持有乐观态度。
改革开放以来四十年，中国传统经济体系已经形成了巨大的体量，构筑量的阶段已经基本结束。
但随着新技术的涌现，和新一代企业家的逐步进入，巨大体量的传统经济里面有很大的提效空间，也有很多在发展量的阶段没有解决的痛点会在下一个阶段去完善。
我们观察到一批70后80后年轻企业家已经在逐渐利用更先进的理念和更科学的工具去做实现这样的产业愿景，这将成为未来十年资本市场机会的涌现之地。
另一方面，外部世界也在发生改变——二战之后建立的单极世界秩序在逐步演变，未来我们可能会面对一个更加多极化的世界。
在这样一个世界中，相关中国优秀企业一定会扮演更加重要的角色。以上这些都是我们未来着重关注的机会，当然，也会仔细分辨机会中孕育的风险。 ”
3、华商基金胡中原。2019年5月上任，下表是他的业绩，不得不说这个业绩是很漂亮的。
数据来源：WIND，截至2025年4月21日，历史业绩不预示未来走势
看2024年年报，胡中原加仓的有水晶光电、歌尔股份、海尔智家、拓普集团、中际旭创、立讯精密、三花智控、海信家电等等……
数据来源：WIND，截至2024年12月31日，重仓股展示不构成投资建议
在2024年年报中，胡中原说，
“展望2025年，我国经济的潜力和韧性仍足，政策积极作为，同时市场流动性环境改善明显，在经济顺周期方向可积极选择具有强大竞争地位的行业龙头和出海本地化布局良好的板块；
同时人工智能大模型仍在持续的升级发展，应用领域逐步探索，通信、电子和传媒等相关方向的投资机会值得持续配置。
以新能源、高端装备、新材料、生物医药等为代表的科创和创业类公司有机会成长为新的行业领跑者，也是本基金未来投资重点关注方向之一。 ”
4、东吴基金刘元海。2016年4月上任，下表是他的业绩，不得不说这个业绩是很漂亮的。
数据来源：WIND，截至2025年4月21日，历史业绩不预示未来走势
看2024年年报，刘元海加仓的有天孚通信、拓普集团、恒玄科技、中际旭创、沪电股份、水晶光电、新易盛、韦尔股份、立讯精密……
数据来源：WIND，截至2024年12月31日，重仓股展示不构成投资建议
在2024年年报中，刘元海说，
站在当前时间点展望2025年，对于 AI 人工智能产业链我们更为关注 AI 应用，或者 AI+的投资机会，重点关注以下四个方向：
（1）AI 硬件。AI 大模型在端侧落地有望驱动 AI 硬件时代的开启，当前 AI 手机、AI PC 以及 AI 物联网设备产业趋势越来越明显，可能带来的投资机会：消费电子产业链和半导体；
（2）汽车智能化。AI 技术在汽车智能驾驶领域的应用，2025 年国内汽车智能驾驶产业有望从培育周期进入 1-N 成长周期，可能带来的投资机会：整车、汽车电子以及与汽车智能驾驶相关的零部件公司；
（3）AI 人形机器人；
（4）拥抱 AI 的传统软件公司。2025 年我们更为关注 AI 硬件和汽车智能驾驶投资机会，并且对 AI 人形机器人和拥抱 AI 的传统软件公司产业发展态势保持密切跟踪。
5、万家基金束金伟。2020年4月上任，感觉和莫海波类似，创造的超额基本都在早期，这两三年在会吐。
数据来源：WIND，截至2025年4月21日，历史业绩不预示未来走势
束金伟的一季报已经出炉，加仓的有腾讯控股、中芯国际。新增为前十大重仓股的有寒武纪、小米集团、理想汽车、春风动力、毛戈平、招金矿业。
数据来源：WIND，截至2025年3月31日，重仓股展示不构成投资建议
在2025年一季报中，束金伟说，
“2025年一季度以来，我们的投资思路从“先防守控制总仓位、红利为主科技为辅”的保守策略切换为“不再控制总仓位，科技和新消费为主、红利为辅”，我们认为市场面临的依然是弱现实和强预期的组合，整个指数大概率呈现上有顶下有底的区间震荡风格。
但是市场的风险偏好已然提升，结构性行情可能会大有可为。
行业结构上，一方面我们看好年内国内 AI 产业的投资机会，另一方面我们看好新消费个股。
关于 AI 行业，过去两年 AI 投资以海外产业链为主线，Deepseek 的出现代表未来一年 AI 投资以国内产业链为主线。
再者，由于模型平权，投资价值更高的是微笑曲线的两端---算力和应用。
因此我们目前更看好国内 AI 产业链，相对又更看好互联网平台为代表的应用、以及国内算力。
但考虑一季度市场对 AI 预期已经比较充分，在一季度末本基金适当降低了 AI 持仓仓位，增加了新消费相关标的持仓仓位。
关于消费行业，在国内经济有通缩压力的背景下，我们依然可以找到一些以首发经济、谷子经济为代表的依然有增长的公司，市场可能给予这些公司更高的溢价。
一是这些公司比我们之前预期的要多，市场估值会分化，旧消费熊市估值的同时也存在新消费牛市估值。
二是，对标的当下业绩和远期空间要有清晰的测算。
三是，对业绩等关键信息要密切跟踪。
四是，要珍惜产品、品牌或渠道有创新的公司，珍惜200-500亿中等市值的公司。”
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来源：阡陌说一点号
