摘要：据digitimes引述供应链消息透露，NVIDIA遭遇多方危机，甚至因H20降规芯片禁销中国，而不得不在季报中认列55亿美元损失后，首席执行官黄仁勋不仅于美中双边奔走，希望将冲击降至最低，期能让美国政府回心转意放宽AI禁令限制。

据digitimes引述供应链消息透露，NVIDIA遭遇多方危机，甚至因H20降规芯片禁销中国，而不得不在季报中认列55亿美元损失后，首席执行官黄仁勋不仅于美中双边奔走，希望将冲击降至最低，期能让美国政府回心转意放宽AI禁令限制。

同时，市场传出，为维持稳定获利表现，NVIDIA近期几乎「全线产品」都调涨官方报价，并放行合作伙伴同步调升价格。

如华硕RTX 5090高阶显示卡年初上市至今，已拉升至新台币9万元，近日通路价格再大涨至10万元，涨幅逾1成，同时也调涨H200/B200等GPU模组与伺服器价格。

以此来看，加上中国以外AI芯片需求依旧强劲，CSP大厂仍持续扩大资本支出，NVIDIA月底财报表现应可在财测内，缴出优异获利成绩。

4月以来美国总统川普（Donald Trump）发动对等关税，以及进一步收紧AI芯片禁令等政策，直接封杀NVIDIA的H20降规芯片输往中国后，NVIDIA首当其冲成为超大的箭靶。

黄仁勋倾尽全力拆弹，力图将冲击降至最低。

除迅速回应川普的「美国制造回流」大计，宣布4年内与台积电、鸿海等大厂合作，在美国投入5,000亿美元打造AI伺服器制造据点，采用4纳米制程的Blackwell芯片已于台积电位于亚利桑那州的晶圆厂进行生产外，亦与川普同框，表态美国政策应着侧重美企竞争力强化，若限制芯片出口中国等国，将影响美国的研发技术领先地位，另也在敏感时刻前往中国拜会政府相关单位。

黄仁勋在美中双边奔走，寻求解套方案，也不断向美国政府释出美中两国在AI战局中实力相近的看法，示警若美国AI芯片禁令扩大范围，将对美国芯片业者带来重大损害，并助力中国业者加速发展。

日前与川普同框，黄仁勋甚至提及被美国列入黑名单的华为，已投入等AI芯片业研发，运算和网路技术表现优异，发展加速进行，美国政策应着重强化美厂竞争力，限制芯片出口中国等国，将会威胁到美国现有的技术领先地位。

不只黄仁勋，超微（AMD）首席执行官苏姿丰日前也直言，中国是全球半导体和AI产业的「庞大机会」，建议出口管制与AI利益之间取得平衡。近期也传出，川普政府正考虑放宽现有AI芯片禁令限制。

供应链则表示，NVIDIA遭遇多方危机，黄仁勋除积极参与公开活动，向川普政府示警，同时也释出助力「美国制造」大计的立场。

而在最直接的营运表现方面，NVIDIA一直以来掌握度相当高，在承受对等关税不明与AI芯片禁令所带来的冲击压力下，力图缴出稳定财报，已传出不少产品已调涨官方报价，并放行合作伙伴同步调升价格。

如供不应求的高价的RTX 50系列，年初RTX 5090在全球上市即被加价扫货，尤其来自中国的AI芯片买家，不问价格、有货就收，让当时的RTX 5090由上市价约新台币8万元，通路价格翻倍大涨。

而在AI禁令上路后，RTX 5090更是一卡难求，价格持续上扬，由于必须大减中国收购动作，众厂为维持获利且去化其他产品库存，包括华硕等厂皆祭出选购电源供应器，并全机组装的搭售方案，同时也将RTX 5090售价再由近9万元，一口气再涨至10万元。而其他RTX 50系列显示卡也都有5~10%的涨幅。

而同时也传出，NVIDIA因应成本增加与新旧芯片平台转换策略，进一步调涨H200、B200芯片与模组价格，而涨价效应迅速扩大，伺服器业者也向客户调整相关伺服器报价，涨幅约在10~15%。

供应链表示，NVIDIA的Blackwell芯片转至台积电美国厂生产，代工价格与相关材料、物流等成本明显上扬，NVIDIA如同台积电，拥有成本转嫁实力，涨价动作在预期之中。

虽然H20等AI芯片禁止销中，但中国仍有其他方法在中国境外取得供货，加上美系CSP业者与各国AI芯片需求依旧强劲，NVIDIA月底财报表现应可在财测内，缴出优异获利成绩。

NVIDIA截至1月26日的2025会计年度第4季财报表现，优于市场预期。

营收达393.3亿美元，季增12%、年增78 %，资料中心的营收为356亿美元，季增16 %、年增93 %，整体毛利率为73 %。

展望2026年会计年度第1季，估计营收约430亿美元，年增仍达65 %，成长幅度则明显低于前一年度同期的262 %，毛利率预计可达70%。

NVIDIA预计5月底公布财报，在此之前，黄仁勋12日将提前来台与供应链会晤，17日与多家大厂餐叙，再度上演兆元宴，并在19日发表主题演讲，全力炒热AI市况。

三星DRAM，突然涨价

三星电子突然提高DRAM价格。由于内存需求增加，近一年多来一直呈下降趋势的DRAM价格出现上涨，备受关注。

据业内人士11日透露，据悉三星电子本月初已与主要客户敲定了提高DRAM供应价格的方案。虽然具体细节因客户而异，但确定 DDR4 DRAM 的平均增长率为两位数，DDR5 DRAM 的平均增长率为个位数。据悉DDR4约为20%，DDR5约为5%。

一位知情业内人士表示：“三星电子已经以提高的价格与客户签订了DRAM供应合同”，并补充道，“整个半导体行业的DRAM价格都在上涨。”

这是三星电子今年首次上调DRAM价格，也是近一年来首次上调。

去年，DRAM受到需求下降和供应过剩的影响。据市场调查公司DRAMeXchange统计，PC DRAM通用产品（DDR4 8Gb 1Gx8）的跌势在下半年才真正开始，去年11月平均合约价格就下跌了20.59%。此后，该股持续横盘整理，直至今年第一季度。 变化的迹象最早出现在四月份。美国第三大DRAM厂商美光公司已推动涨价。美光公司将原因归咎于特朗普政府提高关税，但外界解读称，该公司之所以退出该市场，是因为需求强劲。

DRAM实际固定交易价格也从4月份开始上涨。上个月，PC用DDR4 8Gb（1Gx8 2133MHz）价格环比上涨了22.22%。这是自去年4月以来固定交易价格首次上涨。

作为全球最大的内存供应商，三星电子在价格调整上不得不采取保守态度，这被解读为需求强劲的信号。

具体而言，据报道，这是由于库存囤积需求突然增加所致。报告指出，PC、手机和服务器制造商的订单有所增加，试图在特朗普关税负担增加之前提前获得 DRAM。

内存业务本部长金在俊在上月30日举行的三星电子第一季度财报发布会上表示，“受全球关税变化担忧影响，成套设备（成品）预制规模扩大，导致客户零部件库存消耗速度比最初预期的要快”。

另一项分析是，人们认为 DRAM 价格目前处于最低点，这也推动了需求。

随着需求增加和价格上涨，内存行业预计将出现罕见的增长。到目前为止，由于人工智能 (AI) 的影响，只有高带宽存储器 ( HBM )的性能受到重视，但通用 DRAM 的需求也已明显复苏。

与个别客户协商的DRAM价格可以维持数月，确保一段时间的盈利。预计此次提价将反映在第二季度的业绩中，并有助于提高利润。

半导体行业正在关注DRAM热潮是否会持续下去。

来源：智慧芯片一点号